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不良債權處理大綱 公司簡介 資產管理公司之影響 不良債權標售流程與評價 公私部門不動產鑑價 QA 未來不動產供需與價格動向 現場討論 公司簡介 公司簡介 Lone Star Fund 目的：Private Equity Fund尋求any high yield opportunities 專精領域：金融機構收購與NPL收購及收益性不動產投資 績效：股東年收益在20%以上 亞洲區的重點市場：日本、韓國、大陸、台灣 在台灣收購約1000億之不良債權 市佔率35% Hudson Advisors Taiwan LLC LoneStar Fund的服務公司 收取費用提供全面性的服務 資產管理公司之影響 什麼是AMC、NPL 對金融機構與貨幣市場之影響 對不動產供需之影響 對不動產價格之影響 什麼是AMC Asset Management Company 這個與銀行連在一起的資產管理公司，與怡富、富蘭克林、德盛等以「資產管理」為專業的公司， 不同於「所管理的資產」。 前者多為不動產相關(特別是銀行債權)，後者為現金 設立主旨在處理倒閉金融機構的資產或金融機構重整。 目前制度下，金融機構不良放款回收有其難度。而專責金融資產處理機構，是為快速處理不良放款及降低處理的成本。 ＲＴＣ Resolution Trust Co.指的是資產重整公司。銀行可直接把不良債權或獲利較差的資產，出售給ＲＴＣ。 型態與參與者 型態：公營RTC、民營AMC、合資JV 參與者：投資銀行、權益型基金PEF 投資銀行業務範疇 承銷股權與債權Underwriting、經紀業務與自營業務Broker Dealer、合併與收購MA、私下募集之媒介Private Placement、融資收購LBO、公司重整Corporate Restructuring、專案融資Project Finance、創業投資Venture Capital、投資管理Investment Management、國際金融業務International Finance、公營事業民營化Privatization、其他服務Others AMC功能 收購商業銀行的不良資產 融通並處理問題放款與不良資產 透過重整及重建對問題放款作專業的管理 貸款抵押品(不動產、股票及硬體設備)之管理 在合理的時間內，有效處理不良資產，以獲得最大的回收價值 什麼是NPL NPL Non Performing Loan 以債權情形分類 第Ⅰ類：指授信客戶已轉列催收款項科目，但本行徵有足額擔保品，或掌握其他足額還款來源者。 第Ⅱ類：指授信客戶已轉列催收款項科目，本行已依法訴追，或擔保品不足確保債權，經評估不能全數收回者。 第Ⅲ類：指授信戶客戶主從債務人均已無財產可供執行，或主從債務人均依法執行完畢，未受清償部份已取得債權憑證，或債務人因解散、逃匿、和解、破產之宣告，致債權不能收回者，或逾期放款超過清償期二年，且經積極催收，仍未收回，且無擔保品可供執行者。 內容 擔保放款Collateral backed Mortgage：股票、機器設備、無形資產、土地、廠房、不動產 信用放款 汽車貸款、信用卡應收帳款 資產管理公司之需要性 手握冰塊(NPL) 時間越久損失越大 成功 美RTC 韓KAMCO 失敗 日、泰、香港…… 土地銀行副總經理蘇金豐 89年7月26日 銀行不良放款抵押品經由法院拍賣，速度太慢又無法獲得合理價格。以本行抵押品送法院拍賣為例，平均3.86拍，獲償金額約本金56%，以貸付率七成計算，拍賣價約僅放款時市價四成。法院拍賣管道狹隘，無法獲得合理的價格。 銀行清理逾放，常因重視法定程序而延誤處理時效，影響收回成效。若借款人以自有房屋向銀行貸款500萬，發生逾期，經法院拍賣(平均)約可獲280萬，本金56%)，歷經3.86拍，平均耗時一年(土銀約11.6月)。類似本案，借款人無法清償發生逾放時，在未經法院拍賣前，若保證人要求以300萬元代償並進行和解，一般銀行往往無法同意，只好申請法院拍賣，以完成執行程序。如此，歷經一年拍賣，銀行還不一定拿到原來保證人願意代償之300萬元。 很多問題企業因人謀不臧，經營不善而倒閉，事實上其廠房設備、生產技術、產品銷售均無問題，然此類問題企業若沒有一個專門機構如資產管理公司介入經營管理，而任由該問題企業進行重整，曠時費事，成功機會很少，銀行債權難以確保。故目前外商銀行碰到類似案件，