第五讲_董事会与监事会：单层纸还是双层制.ppt

董事会与监事会：单层制还是双层制 关于董事会 学习目的、关键词 学习目的 掌握董事会制度的起源； 了解董事会的性质、议事规则以及董事的权利义务； 把握董事会的单层制与双层制及其各自的成因与发展趋势； 明确监事会的设置差异以及我国公司治理制度中监事会的功能定位 关键词 董事会、监事会、单层制、双层制 前言 一元制董事会： 只有董事会，没有监事会。英美法系的单层制 二元制董事会： 既有董事会，又有监事会。大陆法系的双层制 本章结构 第一节 董事会的起源、特征与职能 第二节 董事会的模式与运行 第三节 监事会的设置与运行 一、董事会的起源 两权分离后，由于股东人数众多，受代理成本的限制，只能每年举行为数不多的几次股东会，而无法对企业的日常经营作出决策 因此，公司需要一个常设机构来执行股东会的决议，并在股东会休会期间代表股东对公司的重要经营作出决策。这个机构就是董事会 美国董事会起源于合股公司 开会时围绕两个锯木架上的一条长木板坐在凳子上，由于他们使用临时拼凑的桌子，称为“木板桌”（the board）。而他们的首领德高望重不需坐在凳子上，被称为坐椅子的人（chair-men ） 美国最早的贸易是由两家英国公司——伦敦弗吉尼亚公司和普利茅斯弗吉尼亚公司经营的，受两个机构管理——殖民者管理委员会、监督委员会（承担政策和战略等宏观事务） 汉密尔顿公司——董事会制度首创者 独立战争后设计自己的治理模式 亚历山大·汉密尔顿，美国政府第一任财政部长。1791年11月，新泽西州通过了他提出的“建立实用产品协会”的提案，允许该协会从事商品生产，经营帆布、女鞋等 协会章程“公司事务由13名董事管理”；创建一个早期审计委员会；设计与董事会分离的监督委员会，由5个股东组成——非常接近于现代公司治理 监事会制度的产生 股东-经理之间是双层代理关系 “代理成本”理论的提出，把如何在保证公司经营者拥有一定权力的条件下，对其进行有效的监督约束，以减少代理成本和控制代理风险的难题摆在了各国立法者面前 在以上背景下，公司监事会制度应运而生 二、董事会的性质 （一）董事会的形式 （二）董事会的职能 （一）董事会的形式 NACD（全美董事联合会咨询委员会）将公司董事会看成是治理结构的核心，根据功能把董事会分成四种形式 底限董事会：仅为满足法律程序要求 形式董事会：典型的橡皮图章机构 监督董事会：检查计划、政策、战略制定 决策董事会：参与公司战略制定与执行 从公司演化的角度 立宪董事会：规模小、技术水平低的公司 咨询董事会：绝大多数美国公司 社团董事会：大型公开上市公司 公共董事会：公有制或混合所有制 董事会形式 （二）董事会的职能 即战略决策与监督管理，或管理职责与忠诚职责。如美国的商业圆桌会议的描述： 挑选、更换CEO 审查、审批财务、战略规划； 为高层管理者提供建议与咨询； 评估公司制度与法律、法规的适应性 美国法律研究所对董事会职责的描述 遴选、评估及解雇资深经理人员 监督公司商业行为 审查批准公司发展计划 执行其他职能，如法律、公司准则规定的职能 我国《公司法》对董事会职权规定 新《公司法》第47条，董事会对股东会负责，行使下列职权： （一）召集股东大会，并向股东大会报告工作； （二）执行股东大会的决议； （三）经营计划和投资方案； （四）年度财务预、决算方案； （五）利润分配和弥补亏损方案； （六）增减注册资金、发行债券； （七）合并、分立、解散方案； （八）内部管理机构设置； （九）人事任免； （十）基本管理制度； （十一）公司章程规定的其他职权 三、董事会的组成 （一）董事及其分类 （二）董事会规模 （三）董事的权利、义务及免责 （四）董事报酬 （一）董事及其分类 1、董事概念 即董事会成员，由股东会选举产生，是公司内部治理的主要力量，对内管理公司事务，对外代表公司进行经济活动 2、董事分类 执行董事（内部董事）、非执行董事（外部董事） 董事会中至少应有1/3为非执行董事 3、董事任职资格 我国《公司法》规定五种情形不能担任董事，以及公务员不能兼任 董事的分类 （二）董事会规模 没有证据表明公司董事会规模与公司资本总额、净资产或销售额成正比例增加。影响董事会规模的因素有： 行业性质；是否发生兼并事件；CEO的偏好；外部压力；董事会内部结构设置 美国平均13-14人；我国11人 我国《公司法》规定股份公司5-19；有限公司3-13人 《公司法》51条规定小规模有限责任公司可设1名执行董事，执行董事兼总经理，不设董事会 （三）董事的权利、义务及免责 （四）董事报酬 美国大公司董事会董事通常佣金为40,000美元/年 1999年：旅行者集团100,000美金；蒙桑托与西尔斯公司90