工程经济学ppt-第2章-现金流量与资金时间价值.课件.pptVIP

工程经济学 ; 概述;;2.1.1 现金流量;2.1.2 现金流量的构成;2.1.3 现金流量的表示方法;现金流量图;2.1.3 现金流量的表示方法;[例2-1] 某工程项目，建设期为2年，生产期为8年，第1、2年初 固定资产投资分别为1000万元和500万元。第3年初项目投产 并达产运行。项目投产时需流动资金400万元，于第2年年 末投入。投产后每年获销售收入1200万元，年经营成本和 销售税金支出800万元；生产期最后一年年末回收固定资 产残值200万元和全部流动资金。试画出现金流量图。;现金流入 销售收入 固定资产残值回收 流动资金回收;2.2 资金的时间价值; ;例2-2：李晓同学向银行贷款20000元，约定4年后一次归还，银行贷款年利率为5%。问： （1）如果银行按单利计算，李晓4年后应还银行多少钱？还款中利息是多少? （2）如果银行按复利计算，李晓4年后应还银行多少钱？还款中利息是多少? 解： （1）单利的本利和 = 20000 ×（1+4× 5% ) =24000(元) 其中利息= 20000 × 4× 5% = 4000(元) （2）复利的本利和 = 20000 ×（1+ 5%）4 = 24310.125(元) 其中利息= 24310.125 – 20000= 4310.125 (元) 两种利息的比较：在资金的本金、利率和时间相等的情况下，复利大于单利。 ; 我国目前银行的现状： 定期存款是单利，活期存款既有单利又有复利。 贷款是复利。国库券利息也是单利。 ;一、资金等值计算中的几个概念及规定 1、现值（Present Value, 记为P）：发生在时间序列起点、年初或计息期初的资金。求现值的过程称为折现。规定在期初。 2、终值（Future Value, 记为F）：发生在年末、终点或计息期末的资金。规定在期末。 3、年值（Annual Value,记为A）：指各年等额支出或等额收入的资金。规定在期末。 ;二、资金等值计算的基本公式 一次支付终值 一次支付型 一次支付现值 资金支付形式 等额分付终值 等额分付现值 多次支付型 等额分付偿债基金 等额分付资本回收 等差序列现金流量 等差序列现金流量 以上各种形式如无特殊说明，均采用复利计算。;思考题—决策;思考题—决策;2.3.4 等值计算;（1）复利终值公式;（2）复利现值公式;思考题;思考题;二.多次支付（等额）的情形 —年金终值和现值;（1）普通年金（后付年金） Ordinary annuity 一定时期内，每期期末有等额收付款项的年金。 普通年金终值（ FAn ） 普通年金现值（ PAn ）; 是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。; FAn = A(1+i)n-1 + A(1+i)n-2 +... + A(1+i)1 + A(1+i)0;推广到n项：;B.偿债基金;思考题;思考题;C.普通年金现值;PAn = A/(1+i)1 +A/(1+i)2 + ... + A/(1+i)n;C.普通年金现值;D. 资本回收公式;（2）即付年金(Annuity due);FADn =A(1+i)n + A(1+i)n-1 + ... + A(1+i)2 + A(1+i)1 = FAn (1+i);n期即付年金终值;思考题;n期普通年金和即付年金终值比较;PADn = A/(1+i)0 + A/(1+i)1 + ... + /A(1+i)n-1 = PAn (1+i);n期即付年金现值;n期后付