货币资产形态与实物资产形态间收益宽幅现象研究-会计学专业论文.docxVIP

摘要摘要长期以来，我国以政府为主导的高速经济发展突出了社会主义市场经济发展的“效 率”，但是这种“效率”缺乏符合中国国情的经济理论作为依据并受到了西方经济理论 的影响。当政府采用宽松的货币政策刺激经济发展的时候，错误的计量方式将会把由于 通货膨胀影响而抬高的资产价格计入会计收益，从而提高了投资资产的收益率。这样的 会计信息造成这样的经济后果：投资者更青睐收益率高的实物资产投资，而银行利率缺 乏吸引力，因此更多的资本转化为了实物资产形态。当资产价格被严重扭曲并产生泡沫 的时候，资产收益率与存款利率收益率之间存在着一个异常的“差”，即收益宽幅。收益宽幅现象的存在，导致财务杠杆被滥用，对赌经济充斥社会，造成了整体经济 结构的失衡，其更深层次的影响则是破坏了我国的社会主义核心价值观。因此收益宽幅 现象的危害是巨大的，对其进行研究有着重要的现实意义。收益宽幅中最为典型的是货币资产形态（银行存款）与实物资产形态（房地产）之 间的收益宽幅。因此，本文选此作为研究对象进行研究。本文首次尝试以收益宽幅的定 义为基础对货币资产形态与实物资产形态间的收益款幅度进行计算，通过对北京、上海、 广州三地的数据进行计算得出的结果进行分析。通过这一分析证实了收益宽幅现象确实 存在并影响着我国宏观经济的运行。之后本文又对影响不同形态收益宽幅的影响因素加 以分析研究。在上述理论研究的基础上，本文运用 VEC 模型对不