如何理解投资顾业务是经济业务转型的切入点.docVIP

投资顾问业务模式 经纪业务转型的方向 —关于投资顾问业务是经纪业务转型的合适切入点的理解 中投证券晋江迎宾路营业部 证券经纪业务作为证券行业的传统业务，是证券行业生存和发展的基础,其牌照资源的稀缺性为券商创造了丰厚利润和强劲的现金流,带来了中国证券经纪业务近20年的粗放、高速的发展；但随着监管的宽松、证券公司及网点设立审批制度尤其是佣金制度的不断改革，通道服务收费所形成的简单盈利模式的优势日减，并日趋成为制约证券经纪业务乃至证券行业发展的瓶颈。新的市场环境下，证券经纪业务的转型已提上日程，而证监会 [2010]27号文《证券投资顾问业务暂行规定》为转型带来了契机。本文在论述依赖通道模式的经纪业务现状的基础上，借鉴北美经纪业务成功转型的案例，探索投资顾问业务模式作为经纪业务转型切入点的可行性。 目前我国证券监管部门对证券经纪业务资格实施行政审批制度，制度的门槛造成了证券经纪业务资格在市场上的稀缺性和垄断性，证券公司通过提供简单的通道服务即可获得垄断利润，同时也形成证券公司经纪业务的经营管理模式—通道费用模式，而通过不断增设新的网点方式即可扩大利润，提高效益。因此“跑马圈地”成为证券公司扩张的最主要的方式。 图（1）2000年以来每年新设营业部数量及累计全国累计营业部数量 从分地区看，广东、上海、浙江依旧是证券营业部总量最多的三大区域，截止2011年8月辖