独立董事应具备的企业风险意识与财务监控理念课件.pptVIP

独立董事应具备的企业风险意识 与财务监控理念 ;引言:风险处处有 监控时时要--从七个人分粥的民间故事谈起;一、信息风险与会计报表理念　;一、信息风险与会计报表理念　;一、信息风险与会计报表理念　;一、信息风险与会计报表理念　;一、信息风险与会计报表理念　;一、信息风险与会计报表理念　;一、信息风险与会计报表理念　;一、信息风险与会计报表理念　;一、信息风险与会计报表理念　;二、信用风险与财务契约理念 ;三、增长风险与现金流量理念; 三、增长风险与现金流量理念; 三、增长风险与现金流量理念; 三、增长风险与现金流量理念; (一) 委托代理自身存在的风险 1.利益不相同--逆向选择 1)委托人:股东利益最大化 2)代理人:报酬/闲暇/价值/地位 2.责任不对等--代理人偷懒 1)委托人: 出资责任 风险承担 利润享有 2)代理人: 代理责任 报酬获取 3.信息不对称---投机撒谎 4.契约不完全---道德风险 （二）代理成本的组成及其控制 1.选聘成本: 中介费用与考察成本 2.监督成本: 信息成本与执行成本 3.激励成本: 工薪报酬与业绩奖励 4.职务消费: 正当消费与不当消费 5.损害成本: 道德风险和逆向选择;（三）财务控制的基本内容 1.融资控制 ---聚财之道 2.投资控制 ---用财之道 3.费用控制 ---节财之道 4.盈利控制 ---生财之道 5.资金控制 ---守财之道 6.分配控制 ---分财之道;(四)不对称信息情况下的利润目标控制(HU理论) 1.HU理论的简要介绍 1)由代理人（下级）在年初自报全年利润基数； 2)利润基数打八折，就是委托人与代理人双方认同的合同基数； 3)年末实际利润超过合同基数部分，100%奖给代理人； 4)如果代理人故意少报，从而多超多得，但对少报部分要收取90%的罚款。 2.HU理论的财务对策模型 “HU理论”对策论模型一共有3个参数：超额奖励系数P、少报受罚系数Q和代理人自报数的权数W。通过数学推导，可以得到三者之间必须满足的关系式：P＞Q＞wp 超额奖励比例少报受罚比例打折数×超额奖励比例 ;(四)不对称信息情况下的利润目标控制(HU理论) 3.HU理论确定目标利润的实际举例 ;(五) 财务控制的一般途径 1.组织架构控制 1) 股东大会—董事会—管理层 2) 公司层各职能部门之间 2.职责授权控制 1)明确权限 2)限制权限 3)分离权限 4)制衡权限 3.财务预算控制 --施贵宝中方副总的苦恼? --中外市长的权利哪个大? --胡绩伟胆大包天提议案？ 4.业务程序控制 5.道德风险控制 —岗位定期轮 —不定期休假 --限制接触措施 --道德信用担保;(五) 财务控制的一般途径 6.不相容职务分离 1)批准与执行 2)执行与验收 3)验收与记录 4)记录与保管 5)出纳与会计 6)记帐与审计 7.会计稽核 8.外部审计 (六)建立内部财务控制的基本原则 1.严密与效率相结合 2.成本与效益相结合 3.一般与特殊相结合 ;五、竞争风险与成本领先理念;五、竞争风险与成本领先理念;五、竞争风险与成本控制理念;五、竞争风险与成本控制理念;(一) 投资要考虑的财务特征 1.资金上的预付性---资金成本 2.项目上的选择性—机会成本 3.风险上的多样性---风险成本 4.回收上的时限性–-时间成本 (二)投资应遵循的次序原则 1.安全性—首先考虑本金的安全 2.收益性--- 1)风险高则收益多 2)风险低则收益少 3)同等风险的收益比较 4)同样收益的风险比较 3.流动性 1)流动性强弱与收益大小成反比 2)合理的资产结构是财务决策关键;六、投资风险与合理决策理念; (一)财务风险与危机的征兆 1.债务不能清偿