中国式股权激励法--留驻核心人才.ppt

会计处理 在授予时一般不做会计处理，若激励对象出资 借：银行存款 贷：其他应付款 等到资产负债表日，可依据激励计划具体条款，预计当期应当支付给激励对象的金额 借：管理费用等 贷：应付职工薪酬。 等到实际向激励对象支付现金时 借：应付职工薪酬/其他应付款 贷：银行存款。 如果虚拟股份以后可以转实股，则在转实股时再进行会计处理。 借：其他应付款/应付职工薪酬/银行存款等 贷：实收资本/资本公积。 案例 某铜业公司增值权计划 小结：虚拟股票的优劣势分析 高级案例一：分红权转虚拟股票 实质：短期分红向长期分红转化，短期内具有分红权， 长期享有分红权和增值权。 设计思路 方案设计必须肯定过去一些高管、销售、研发等员工的贡献 方案更多考虑未来的发展，权重设计较大 考虑到公司员工都是和企业一起成长的，原始积累较少，考虑短期激励和长期激励相结合的方式 由于公司处于快速成长期，大股东对控股权和决策权会随股份增发而稀释，因此考虑虚拟股份的形式 激励对象及工具介绍 该计划的激励对象为：公司中高层管理人员及核心业务骨干共计约60人。 以公司年度净利润为基数，以一定比例计提分红。其中一部分分红当期不全部发放，按照公司当年末每股净资产折算为一定数量虚拟股权并进行锁定，在锁定一定年限后，公司按照届时公司每股净资产分期向激励对象回购。 计提数额 奖励基金运用 分红分为三个模块，其中20%以现金分红形式当期发放给激励对象；70%以当期公司每股净资产的价格折合为虚拟股权；10%作为储备部分存入奖金池中，用于对公司新进员工及最高管理层认为需要激励的其他人员进行激励。 购股价格 激励对象所获年度未兑现分红按公司期末每股净资产值折算为虚拟股权。 时间安排 有效期限为六年，即2010年-2015年，有效期满后，公司可根据实际情况申请二次激励，或另行制定其它激励方案。 分红于每年度经审计后的财务报表经审核通过后的十日内，提取并发放分红。 本案例小结 激励工具简介 限制性股票 指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件，才可出售限制性股票并从中获益。在实践中又细分为折扣购股型限制性股票和业绩奖励型限制性股票。 股票期权 指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。激励对象有权行使这种权利，也有权放弃这种权利，但不得转让、抵押、质押、担保和偿还债务。 股票期权 价格变动曲线 授权 行权 时间 授予 出售 行权价格 行权收入， 薪资性收入 资本利得， 股票转让收入 低于 不行权 无损失 等待期 可行权期 市场价格 采用定向增发模式，根据期初确定的业绩目标，以低于二级市场上的价格授予激励对象一定数量的本公司股票。该种激励方式下，激励对象需要自筹资金购买公司股票。 业绩奖励型限制性股票 要点描述 案例 南玻A 三鑫股份 中兴通讯 用友软件 折扣购股型限制性股票 当激励对象满足规定的激励条件时，上市公司从净利润或净利润超额部分中按比例提取激励基金，设立激励基金专门帐户，从二级市场购买公司股票，并将该股票按分配办法授予激励对象。《公司法》：回购公司股票用来激励员工的，需在一年内授出。提取激励基金回购公司股票授予员工的，会计处理上是从税后利润中列支。该种激励方式下，激励对象无须自筹资金或需少量资金。 万科 永新股份 限制性股票 限制性股票 《管理办法》：激励对象可包括董事、高级管理人员、核心技术（业务）人员，不应当包括独立董事。 后备忘录新增：监事不得成为股权激励对象；激励对象不能同时参加两个或以上上市公司的股权激励计划。 定人 实践报批中:股权激励的激励对象范围不应太宽 总股本 定量 总量 个量 =10% 《管理办法》：=10% 《公司法》：回购=5% 应结合公司股本总额、激励对象人数、激励力度等因素确定。 《管理办法》：=1% （非经股东大会特别决议批准） 岗位设置 分配比例 岗位分值 董事长 总经理 10 8 10％ 8％ 示 例 实证研究结论：激励比重最大的是“金发科技”，占公司总股本的10%，最小的是“海油工程”，只占总股本的0.04%。有15家授予期权或限制性股票（含“万科A”可计算的业绩股票数量）低于总股本的5%，可见“循序渐进、稳步试验”既是上市公司探索股权激励的主流态度，也是监管部门的意图。备忘录2号”规定：公司如无特殊原因，原则上不得预留股份。确有需要预留股份的，预留比例不得超过本次股权激励计划拟授予权益数量的百分之十。 股票期权：《管理办法》规定，上市公司