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现金流量表财务比率分析 净现金流量适当比率 　 2008 2009 2010 2011 经营活动产生的净现金流量 -417460459.38 4088410495.69 1075689140.38 -524971443.63 资本性支出 505542319.49 759337173.67 3089898936.37 4318518035.23 存货增加额 266435224.18 2129886758.62 1779691365.38 -760868247.70 现金股利 391984869.35 115668878.11 302866021.92 548479340.11 由数据得知：福田的净现金流量适当比率是0.31. 是小于1 的，企业来自经营活动的资金不足以供应目前营运规模和支付股利的需要，企业需要进行大量的融资才能满足日常的生产销售需要。 净现金流量适当比率= 4,221,667,733.06 13,447,440,674.7 =0.31 净现金流量适当比率=经营活动的净现金流量 / (资本支出+存货增加额+现金股利） 现金再投资比率 现金再投资比率 2008 2009 2010 2011 -0.43 1.01 0.11 0.13 现金再投资比率=（经营活动净现金流量-现金股利）/ (固定资产总额+投资+其他资产+营运资金) 现金在投资比率维持在0.8为正常水平。 从上图可以看出在08年福田现金在投资比率为负数，其主要原因是08年金融危机导致主营业务收入过低。在09年福田现金再投资比率迅速上升，并且超过了1，其主要原因在于2009 年度推出的欧曼、欧V、欧马可、蒙派克、迷迪及时代驭菱等新产品对公司经营业绩的积极影响还有2009 年12 月7 日获得“最佳混合动力客车”、“最佳氢燃料电池客车”两项殊荣也有很大影响.但在10年和11年两者呈下降趋势，说明福田可用于再投资在各项资产的现金少 现金流动负债比率 现金流动负债比率= 经营活动净现金流量净额 / 流动负债 从上图可以看出福田现金流动负债比率都小于0.4，说明短期偿债能力弱。在08年到09年两者呈迅速上升趋势，2009 年，全年产销汽车60 万辆，增速达47%，远高于商用车28%的平均增长速度，超过了平均增速19 个百分点，销售收入448.40 亿元，同比增长49.12%，实现利润12.8 亿元，同比增长310.4%，达到历史最高水平。公司出口汽车24443 辆目标业务市场份额增长了3%，出口数量在中国出口汽车企业总排名第四，市场占有率为11.9%，商用车出口排名第二。09年到11年显下降趋势 　 2008 2009 2010 2011 经营活动净现金流量净额 -417,460,459.38 4,088,410,495.69 1,075,689,140.38 -524,971,443.63 流动负债 6,632,000,024.21 11,484,661,639.40 13,124,296,349.34 14,167,743,631.29 经营活动产生的现金流量净额对总负债比率 经营活动产生的现金流量净额对总负债比率 = 经营活动产生的现金流 量净额 / 总负债 从上图可以看出福田在08年到09年经营活动产生的现金流量净额对总负债比率呈迅速上升趋势，在09年达到最大值，公司2009年计划销售汽车42.6 万辆，实现销售收入310 亿元，计划实现利润总额3.5 亿元。公司销售汽车602021 辆，完成年度计划的141.32%，实现销售收入448.40 亿元，完成年度计划的144.65%，实现利润12.80 亿元，完成年度计划的365.71%。在09年到11年呈下降趋势，并在11年达到最小值 　 2008 2009 2010 2011 经营活动净现金流量净额 -417,460,459.38 4,088,410,495.69 1,075,689,140.38 -524,971,443.63 总负债 6,823,032,449.71 13,582,936,702.40 16,580,090,370.03 19,029,334,418.00 同行业对比 流动比率 流动比率 　 2008 2009 2010 2011 福田汽车 0.72 0.97 1.19 0.97 上海汽车 1.02 0.93 1.1 1.18 两公司相比2008年和2011年，上汽高于了福田0.3,0.21，是因为初步构建起自主品牌全球研发体系框架，上海大众、上海通用及上汽通用五菱等合资企业的本土研发实力也不断壮大，提高了公司技术创新能力。而在2009年和2010年福田高于了上汽0.04 , 0.09，是因为受“汽车下