内部人控制与公司治理结构的失效.doc

内部人控制与公司治理结构的失效????——基于转轨时期我国国有公司治理结构失效的特殊原因剖析 【原文出处】西北大学学报：哲社版【原刊地名】西安【原刊期号】200203【原刊页号】9～15【英文标题】On the Corporate Governance Structure of the State-ownedCorporations ?? YE Xiang-song ?? (Faculty of Economics and Management, Northwest University, Xian 7100 69, China)【日期】2001－10－03【作者】叶祥松【作者简介】叶祥松，西北大学　经济管理学院，陕西　西安　710069????叶祥松（1957－），男，湖北赤壁人，西北大学经济管理学院教授，博士生导师，主要从事社会主义市场经济理论研究。【内容提要】我国国有公司治理结构主要存在内部人控制，股东会和监事会形同虚设，董事会不能有效行使决策权，监督机制失效和激励机制不足等问题。导致这些问题产生的原因除发达市场经济国家所具有的一般原因外，更主要的是我国经济转轨过程中的股权结构不合理，缺乏现代公司治理观念以及政府对企业在行政上的“超强控制”和在产权上的“超弱控制”等特殊原因。【摘要题】国有经济纵横【英文摘要】The corporate governance structure of state-owned corporations mainly ex ists such problems asinsider control, the boards of stockholders and super visors just being nominal the board of directors unalbeto exercise the str ategic right, the ineffectiveness of superivisory mechanism. In addition t o the commoncauses appearing in developed market economic countries, the f ollowing factors hamper our corporategovernance mechanism: irrational equi ty structure in the process of economic transtion, lack of the sense ofmod ern corporate governance, goverments excessive control in administratio n and insufficient controlin property right upon enterprises.【关键词】国有公司/治理结构/内部人控制/监督激励机制????State-owned enterprises/governance structure/insider control/supervisory and incentivemechanism【正文】????中图分类号：F271　文献标识码：A　文章编号：1000－2731（2002）03－0009－07????1997年上半年，国家统计局企业调查队对全国2343家建立现代企业制度的企业进行了调查。调查结果表明，绝大多数企业实行了不同形式的公司制，股份有限公司或有限责任公司的法人治理结构已初步形成。试点企业中，改制为股份有限公司有540家，占23％； 改制为有限责任公司的有540家，占23％；改制为国有独资公司的有909家，占39％；尚未实行公司制的国有独资企业有307家，占13％； 还有其他类型的企业47家，占2％。在实行改制的公司中，71％已成立了董事会，63 ％成立了监事会，33％成立了股东会。一半以上试点企业的总经理由董事会聘任，绝大多数总经理行使《公司法》所赋予的职权。政府部门不干预企业内部的人事任免［1］。调查结果还表明， 已经改制的国有公司在治理结构方面都不同程度地存在着这样或那样的问题，这与其他学者（田志龙、陈少华、何浚等，1998）的有关调查是相吻合的。????　　　　一、内部人控制????内部人控制是现代公司制企业中普遍存在的现象。在转轨经济中，内部人控制问题尤其突出。近年来，国内外有很多的学者对我国公司治理结构中的内部人控制问题进行了讨论（青木昌彦，1994；钱颖一，1994；张春霖，1995；张承耀，1995；何浚，1998）。其中，何浚对我国上市公司的内部人控制进行了实证分析。其调查表明：上市公司中平均拥