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報告吧 证券投资基金研究报告/ 基金专题 金融地产主题基金专题介绍 ——上海证券基金主题研究系列之五 ◼ 主要观点： ◼ 金融地产主题基金现状 本文将基金全称和投资范围中包含金融地产相关关键词且契约约定 上海证券基金评价研究中心 80%以上投资于金融地产相关板块的基金作为金融地产主题基金，共计 49 只（合并份额），其中被动指数型产品41 只，主动管理产品8 只， 田慕慧 规模上也以被动产品为主。金融地产主题基金产品规模的爆发是在2014 执业证书编号：S0870518100001 年四季度至2015 年上半年，当时证券行业分级产品火爆发行，但在下半 021 年受行情影响整体规模迅速回落。从基金公司对金融地产主题基金布局 tianmuhui@ 情况来看，目前鹏华和国泰规模较大。 俞辰瑶 ◼ 指数型金融地产主题基金：全部为被动型产品，受跟踪指数影响， 执业证书编号：S0870118050007 基金表现不一；ETF 产品费率低 021 被动型金融地产主题基金共计41 只，其中12 只跟踪于综合指数， yuchenyao@ 如金融地产相关指数、地产综合指数和金融综合指数，剩下29 只则跟踪 于金融行业下细分板块的相关指数，如证券、保险、银行指数等。从跟 踪综合指数的产品表现来看，由于近三年来金融地产和纯金融相关指数 的风险收益交换效率优于纯地产指数，因此跟踪不同指数的基金业绩表 报告日期：2018 年11 月26 日 现分化；从跟踪金融细分板块指数的产品表现来看，跟踪银行相关指数 日 报告编号： 的产品表现稳健，跟踪证券相关指数的产品业绩弹性最大。 ◼ 主动管理型金融地产主题基金：长期重仓金融地产板块且能稳定战 相关报告： 胜基准的主动产品较少 《大数据基金主题报告：规模缩水？业 现存的8 只主动管理型金融地产主题基金契约在仓位和投资范围的 绩分化？大数据基金还值得关注吗？ 限制上略有不同，其中成立时间最早和规模最大的都是工银瑞信金融地 ——上海证券主题基金研究系列之一》 产。从三季报实际投资方向上看，除了工银瑞信新金融之外，其他产品 《一文详解新能源主题基金 前十大重仓股均投资于金融地产板块。从长中短期业绩来看，工银瑞信 ——上海证券基金主题研究系列之二》 金融地产和国富金融地产的业绩较好；从相对基准的胜率来看，工银瑞 《国企改革主题基金：分享政策红利 信金融地产季度胜率高达78.95%，其次是国富金融地产的58.33%。 ——上海证券基金主题研究系列之三》 《能源资源主题基金专题介绍 ——上海证券基金主题研究系列之四》 ◼ 风险提示 主题基金由于集中度高，因此基金业绩波动较