构筑人民币国际化下的黄金战略.docVIP

构筑人民币国际化下的黄金战略: 不是多空而是颠覆 来源：中国黄金网 作者：张正虹2016/04/26 从巴黎到布鲁塞尔，恐袭的阴影笼罩着全球，并催化着 全球经济格局的重构。破碎的货币之锚、衰老的欧洲，以及 蹒跚的文明，让旧有的经济秩序不断动摇和坍塌，也使新的 规则和体系不断孕育和建立。在一片残破的金融危机、地缘 危机、经济危机的废墟之上，我们看到了光。 黄金，愈是在危机时刻，愈是发出耀眼的光芒。而当黄 金战略上升为国家战略，就不仅意味着在旧秩序中扩张，更 强烈昭示着新经济格局的重建。 货币失锚黄金闪光 1971年，布雷顿森林体系的瓦解，意味着以黄金为核心 的价值货币及固定汇率制度的终结，人类进入到信用货币时 代，35美元兑换1盎司黄金成为历史。 信用时代失去了信用，货币失去了价值衡量之锚。美元 与黄金脱钩，从此二者走上了截然相反的道路__在美元曰 益走向没落的同时，黄金却经受住了时间的考验，以其不随 某个国家的货币浮动而变化的内在价值，成为唯一 “超越主 权的国际货币”，在货币体系的博弈中扮演了重要的角色。 随着经济全球化不断加深，各国纷纷意识到增加黄金储 备的重要性。 据世界黄金协会统计，全球央行2015年黄金需求为588 吨，连续20个季度成为黄金净买家。2015年全球黄金投资 需求为878吨，同比上年815吨上涨8%，投资者抓住金价走 低的机遇不断购买黄金。2016年年初至今，黄金投资需求强 势依旧。 另外，自德国提出“黄金回家”计划，欲取回存放在国 外的黄金储备后，瑞士和法国等多个欧洲国家也欲加入这一 行列，而荷兰则已经将他们的122吨黄金从纽约运回了阿姆 斯特丹。 “黄金回家”范围的扩大表明，黄金在信用危机时刻是 信心的保障，而美元作为全球存储货币的地位日渐式微。长 期以来，美元霸权肆无忌惮，没有了黄金作为价值尺度，美 元如同脱缰的野马，激起一片片货币超发的泡沫。由于美元 支配着国际货币体系，美国不可避免地将自己的利益凌驾于 国际体系之上。从而，使国际金融体系的信用基础产生了动 摇。虽然国际贸易中仍然摆脱不了对美元的依赖，使美元依 旧拥有在汇率波动不定的国际环境中防范风险、稳定汇率的 中心货币地位，但在自由开放的金融条件下，美元失去了绝 对垄断地位，新兴经济体的主导货币获得了成长机会。 随着欧盟和新兴市场的崛起，美元在国际金融体系中的 霸权地位不断遭到其他货币经济体的反抗，去美元化的热潮 愈演愈烈。从法国到俄罗斯，从伊朗到柬埔寨，纷纷揭竿而 起，加速非美元化。中国也积极响应，一方面大力增加黄金 储备，从长期和战略的角度出发，动态调整我国国际储备规 模，并且大力建设黄金国际板，推出人民币计价黄金品种， 加快黄金市场国际化发展步伐；另一方面，深化人民币汇率 机制改革，形成人民币紧盯一揽子货币的浮动汇率机制，最 终使人民币作为全球第四大支付货币登上了国际舞台，也使 黄金市场国际化与人民币国际化的融合发展条件成熟。 两化融合三极博弈 人民币国际化与黄金国际化最初是各自独立推进的。 2008年7月，中国人民银行设立汇率司，负责根据人民币国 际化的进程发展人民币离岸市场，开启了人民币国际化之 路。2009年7月，正式启动跨境贸易人民币结算试点。 中国黄金市场国际化目标的提出起始于2004年，周小 川在上海召开的伦敦金银市场协会年会上表示，中国黄金市 场要逐步实现三个转变：从商品交易为主向金融交易为主转 变、由现货交易为主向期货交易为主转变、由国内市场向国 际市场转变。 虽然站在了不同的起跑线，然而目标都只有一个：打造 全球博弈体系的“第三极”。人民币要成为同美元、欧元同 等地位的国际储备货币；而黄金市场也欲与“伦敦金”和“纽 约金”三分天下。同一个梦想，让人民币和黄金市场携起手 来，在国际化的进程中互相促进与融合，黄金让人民币重塑 价值之锚，黄金市场国际化成为我国金融市场国际化的先行 试点，进一步推动人民币国际化；人民币挂钩原油、黄金等 大宗商品，为扩大人民币作为支付手段增加了筹码，也让黄 金市场国际化拥有了大国货币的依托。 2014年9月18日，黄金国际板正式在上海自贸区上线， 我国黄金市场开启了走向对外开放的大门。国际板以人民币 计价设立三种交易标的，成为“伦敦金”、“纽约金”之外名 副其实的“上海金”。中国黄金市场在国际黄金市场上迈出 了坚实的一步。 以人民币计价的黄金交易标的的推出，离不开人民币国 际地位的支撑。为此，中国人民银行积极推动人民币加入特 别提款权（SDR）货币篮子。2015年11月30日，这一目标 终于实现。国际货币基金组织（IMF）决定将人民币纳入特 别提款权货币篮子，使SDR货币篮子相应扩大至美元、欧元、 人民币、日元、英镑5种货币，人民币在SDR货币篮子中的 权重为10.92%，美元、欧元、日元和