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Anthony Kong
梦特卡罗期权价格计算
欧洲看涨不派息股票期权
我会将之前介绍到技巧应用在不派息的欧洲看涨期权上。分别是控制変量方法
CMcEuropeanCall()程序 - 请参考源代码OP02，对偶変量法AMcEuropeanCall()程序 -请参考
源代码OP03 及原模拟McEuropeanCall()程序 - 请参考源代码OP04，。
当分别输入资料{S , K, r, σ, T, n} ，而经由读取程序readData() -请参考源代码OP01 后。而
0
readData()程序会分别将资料放到以上三个不同方法的程序里，最后结果会输回其期权现价
及标准误差到readData()程序。在全部程序里，随机抽样数ɛ 会由StdNormNum()函数产生，
并由此根据(FOP.16)带出抽様的到期价格 S (ɛ)。就对偶変量法，在相同的随机数上加上负数
T
即可S (-ɛ) 。相同的数值在不同函数，引用不同公式(FOP.18), (FOP.19) 及(FOP.21)里运作后评
T
估。根据(FOP.2),其均值及方差的现值可将每个抽祥数分别加起来及将其倍乘即可,其可以一
个小回路程序由1 到n 项。可以更简单的将(FOP.2)的方差计算用以下方式表达
2 1 ∑ 2 2
S = (x )- m (FOP.25)
=1 i
+1 −1
此两个流程都可以在估算期权现价时得出其均值。在控制变量法，一定要时刻记者将 S0 包
括在均值估算上当为控制变量(FOP.20)的解决方法。在评估过程里的标准误差可以根据在方
差计算时的附加因子1/√所找出。
Sub readData()
Dim assetPrice As Double: assetPrice = Cells(2, 2)
Dim strike As Double: strike = Cells(3, 2)
Dim maturity As Double: maturity = Cells(4, 2)
Dim riskFree As Double: riskFree = Cells(5, 2)
Dim sigma As Double: sigma = Cells(6, 2)
Dim nsample As Long: nsample = Cells(7, 2)
Dim optionPrice As Double
Dim stdEr As Double
seed = 5678
Call McEuropeanCall(as
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