黄金基础知识课件.ppt

黄金与黄金投资 JOE LEE 名人对黄金属性的描述 马克思说： “货币天然不是金银，金银天然是货币。” 诺贝尔经济学奖得主、欧元之父蒙代尔认为：“货币不过是一定量黄金的名称而已”， “对不使用欧元和美元的国家来说，黄金仍然是重要的储备资产” 。 黄金的基本特性 商 品 属 性 货 币 属 性 金 融 属 性 黄金的商品属性 饰品 用具 工业使用：电子 、航空航天、 医药、食用 建筑装饰 化工 制造 黄金的货币属性 黄金的金融属性 黄金的金融属性体现在储藏、保值和获利三个方面，这既体现在官方储备中，也越来越在机构及一般个人投资者的投资活动中体现出来。 黄金在宏观经济中充当的“三个工具” 1、国家避险工具：在关键时期用于应付通货膨胀和经济危机。97年亚洲金融危机韩国曾用黄金换取外汇以解燃眉之急。 2、货币政策工具：中央银行通过吞吐黄金调节基础货币，进而调节货币供应量。1988年我国发生全国性抢购商品浪潮、通胀率居高不下之时，中央银行向珠宝市场投放近百吨黄金回笼了大量货币，对抑制通货膨胀起到了有效作用。 3、投融资工具：通过与信贷、证券等相结合，黄金的投资功能可得到进一步拓展；黄金是世界上最好的抵押品种，是有效的融资工具 黄金市场的主要价格 布雷顿森林体系 1944年布雷顿森林体系的确立：布雷顿森林体系的实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系。其基本内容是美元与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩，实行固定汇率制度 1盎司黄金=35美元 (注：1盎司=31.1035克) 1973年美元危机，黄金与美元脱钩，黄金价格随供求关系变化，在1981年一度攀升至850美元/盎司，2008年三月份黄金价格最高到达1032美元/盎司。 国际主要黄金市场 全球化24小时不间断交易 伦敦黄金市场：现货交易中心 黄金现货交易中心，全球最大的黄金市场 采取作市商制度，定盘会员由五大银行组成 每天两次制定黄金定盘价格，伦敦时间10:30和15:00，(北京时间18:30和23:00) 买卖价格统一，作为金商清算和期权的定价标准 LBMA黄金的最小交易量为1000金衡制盎司，标准金成色为99.5%。 苏黎士黄金市场:中转及结算中心 全球新增黄金的最大中转站，也是世界上最大的私人黄金存储与借贷中心。 由瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行负责清算结账， 三大银行既是代理商也是作市商。 在每个交易日特定时间，根据供需状况议定当日交易金价，这一价格为苏黎士黄金官价。 苏黎士金市的金条规格与伦敦金市相同，可方便参与者同时利用伦敦市场，增加流通性 美国黄金市场(COMEX):期货交易中心 世界上交易量最大和最活的期货市场。 每天交易时间几乎24小时，形成的价格最有影响力。 COMEX黄金期货每宗易量为100盎司，交易标的为99.5%的成色金。迷你黄金期货，每宗交易量为50盎司。 COMEX的黄金实物交收占很少的比例。 香港：中国及东南亚现货金集散地 90多年的历史，其形成以香港金银贸易场的成立为标志。 在时差上填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前的空挡，连贯亚、欧、美时间形成完整的世界黄金市场。 香港有三个黄金市场，共同发展： 1.金银业贸易场：采用公开叫价、手势成交的传统现货交易方式，没有电脑网络反映实时行情的金银业贸易场； 2.本地伦敦金市场：由外资金商组成在伦敦交收的黄金市场，同伦敦金市密切联系，没有固定交易场所。 3.香港期货交易所：正规的黄金期货交易市场 黄金市场主要投资工具 黄金市场主要投资工具 实物黄金： 金条 金币 黄金市场主要投资工具 纸黄金： 纸黄金是一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交割，只是在商业银行的会计簿籍上作债权债务记载的一种代理黄金买卖服务。 以人民币元/克为单位。 买卖差价1元/克。 不能提取现货。 缺点：只能做单边多头行情，不能做空，点差太高 黄金市场主要投资工具 黄金衍生品： 黄金ETF 黄金T+D 黄金期货 黄金期权 黄金投资策略 伦敦现货金与股票的比较 伦敦现货金与其他黄金投资工具比较 黄金AU(T+D)投资的优越性 1.风险厌恶型投资者的新宠，信息公开透明，投资风险小。且黄金是硬通货，长期看一定是往上走的，所以它一直而且很可能永远都是保值方式，而货币可能会因通货膨胀贬值。 2.工薪族夜里理财的对象：全天10小时交易， 9:00-11:30; 13:30-15:30 ;21:00-2:30;最佳交易时间是晚上。黄金交易采用保证金制度,微小的价格变动即可带来丰厚的收益 3.怕麻烦者的最佳选择：交易品种单一，方便集中精力进行分析。 4.投机者的好玩具：可以双向做单，买涨买跌都可以收益，且多空机制能使你两头获利，无论是超买或是超卖都可以出单。 5.