多晶硅供应再创新高价格软性回弹再现跌势-中国有色金属工业协会硅.PDF

多晶硅供应再创新高 价格软性回弹再现跌势 2019 年1-2 月国内多晶硅市场评述及后市展望 本期关注  价格软性回弹再现跌势  国内供应创历史新高  产业布局调整优化  合作共赢模式开启  多晶硅后市预测 一、价格软性回弹再现跌势 2019 年1-2 月份国内多晶硅价格软性回弹，单晶致密料价格从1 月初 的7.96 万元/ 吨小幅回升至2 月底的8.03 万元/ 吨，涨幅仅有0.9% 。多晶致 密料价格1月第一周延续2018 年4 季度下滑走势从7.37 万元/ 吨探底至7.18 万元/ 吨，随后小幅反弹至2 月底的7.33 万元/ 吨，比1 月初尚有0.5% 的跌 幅，且月末已现跌势。2 月份单晶致密料均价为7.99 万元/ 吨，同比大幅下 滑41.6% ，2 月份多晶致密料均价7.31 万元/ 吨，同比大幅下滑43.6% 。 多晶硅价格软性回弹：农历春节前单、多晶硅片市场需求在下游组件 海外订单的带动下逐渐回暖，加之硅片企业进入备货阶段，国内多晶硅企 业部分订单签至3 月份，库存消化殆尽，供应紧缺使得多晶硅价格于1 月 第二周止跌，随后软性回弹。春节期间硅片企业开工情况好于预期，不论 一线、二线企业，开工率都有部分提升。节后下游需求走势仍然向好，各 硅料企业满产尚不能满足现有需求，供应相对紧缺，因此2 月份多晶硅价 格仍旧延续1 月份以来的缓升走势。综上，依靠海外订单需求拉动，国内 多晶硅需求增量大于供应增量，多晶硅价格缓慢回升。 多晶硅价格再现跌势：主要是由于多晶市场相对单晶市场需求疲软， 加之新增产能初始投放量大多用于多晶市场，供应压力增加，故多晶致密 1 / 7 料和疏松料成交价呈现下滑趋势。 图1 2018 年1 月-2019 年2 月国内多晶硅现货价格 来源：硅业分会 二、国内供应创历史新高 硅业分会统计，截止2019 年2 月底，国内在产多晶硅企业17 家（包 括1 家正常检修企业）。1-2 月份国内多晶硅产量共计5.16 万吨，同比增加 8.2%，其中2 月份产量2.61 万吨，创历史新高，环比增加2.4% ，相比2018 年全年月均产量大幅增加20.% ，增量主要来自于新增产能的释放。2 月份 新疆协鑫、新疆大全、内蒙通威、东方希望等新增产能释放量合计约在6000 吨左右，占总产量的23.0% 。 目前国内在产万吨级多晶硅企业有9 家，1-2 月份万吨级企业产量共 计4.56 万吨，占国内总产量的88.2%，2 月份万吨级企业产量占比达到90%， 集中度增加的主要原因是万吨级新增产能产量稳步提升。按产量排序，2 月份有7 家企业产量在千吨以上，分别为：协鑫、通威、新特能源、新疆 大全、东方希望、亚洲硅业、洛阳中硅，前7 家企业产量共计2.2 万吨， 占2 月份国内总产量的84.9% 。 从各企业生产情况看，1-2 月份检修企业包括新特能源（小型局部维 护）、四川永祥（小型局部维护）、鄂尔多斯、天宏硅业、内蒙东立，截止 2 月底，除天宏硅业和内蒙东立外均恢复正常生产。保利协鑫旗下江苏中 能硅业改良西门子法多晶硅产能维持6 万吨/年产能正常运行；硅烷流化床 法5000 吨/年颗粒硅项目运行逐步完善，月产量在400 吨左右；新疆协鑫 2 / 7 6 万吨/年多晶硅月产量逐步提升，达产率已经达到50% 以上。通威股份旗 下四川永祥 1 月份进行小型维护，产量影响300 吨左右，2 月初恢复正常 生产；内蒙古通威2.5 万吨产能于2018 年10 月底投产运行，从11 月份开 始逐步释放产量，月产量逐渐增加，截止2 月底已基本达到满产运行；永 祥新能源也成功于12 月底投产运行，2 月份有少量产出。新特能源1 月份 小型维护，产量几乎不受影响，新建3.6 万吨/年产能预计3 月份量产。新 疆大全新增1 万吨/年扩产项目于2018 年10 月底投产运行，到年底前已基 本达产，另外5000 吨/年去瓶颈化项目也于2019 年1 月份完成，截止2 月 份产能达到3.5 万吨/年。东方希望一期二线1.5 万吨/年产能逐步释放，一 期3 万吨/年产能达产率约80% 。 图2 2018 年1 月-2019 年2 月国内多晶硅分企业产量 单位：吨 来源：