套保财务会计与实务管理知识分析原理.pptVIP

有效性评价举例 —— 主要条款比较法 未来购汇计划和外汇远期合约的套保有效性评估 A企业计划于2012年3月1日按照当日澳元兑美元的即期汇率购买10亿澳元 计划购买10亿澳元本金的澳元兑美元2012年3月1日到期的外汇远期合同作为套期工具 采用主要条款比较法判定被套期项目和套期工具的套保关系高度有效 1.2 有效性评价举例 —— 比率分析法和回归分析法 资料来源：Bloomberg中金公司 大宗商品 铜长江现货价和3月期4月期上海铜期货价格历史走向 C企业采购铜时的重要的现货价参考标准为长江现货价，同流动性最强的T+3（个月）, T+4（个月）的期货价格变化具有高度的相关性 回顾8年的历史数据，长江现货价和上海期货交易所3月和4月期货价格的历史走势，如右上图所示 运用比率分析法和回归分析法分析得出的有效性测试结果如右下表格所示（数据为2003年6月起的季度数据） 1.2 铜价：元/吨 * 套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期 公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益 现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益 境外经营