某公司理财管理与金融管理知识分析.pptVIP

第五章 金融衍生品市 场理财工具与产品;●金融期货及股票价格指数期货●金融期权及期权费的影响因素;一、什么是金融期货? ;㈡功能;多头期货套期保值;空头期货套期保值;㈢为什么期货具有转移风险的功能?;转移风险 : 套期保值过程;㈣金融期货交易制度 ;7、强行平仓制度 8、风险准备金制度 9、信息披露制度;㈤金融期货的价格 ;3、预期利润 ;从原理上讲,到期时要用现货交割两者不一致将产生套利机会,不断的套利,将使两者均衡;⑸基差的基本概念;商品期货基差：;P;P;⑹正向市场的形成;⑺反向市场的形成;⑻基差的变化;基差走强(Stronger):;如基差从10 变为 9 表示市场由反向市场变为正向市场，基差由正值变为负值，基差走弱。;基差;基差;基差;基差;基差;从反向市场变为正向市场;⑼基差的作用：;基差对期\现套利交易很重要:;2、期货价格\交割价格\合约价格的关系;开仓;㈦股指期货合约规定:;恒指为1点,一份合约金额最小变动为50港元;六月份到期的品种,六月份为交割月份,六月三十一日为最后交割日,收市前必须反向交易平仓,了结帐户.;沪深300指数期货交易 4000点×300元=1200000元 交易所保证金率为10%; 期货公司另加2%左右. 须向交易所缴初始保证金为: 1200000 ×10%=120000元 须向期货公司