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非公开发行单一信托计划 　　投资管理团队　　陈佳玲女士，　　华　　夏天元董事长、　　总经理、投资决　　策委员会委员。　　英国布里斯托大学国际商务硕　　士。现任华夏基金有　　限公司行政总裁；曾任职于德　　意志资产管理公司、荷兰银行　　香港董事台湾第一证券国际业　　务部等；从业经历16年。　　程海泳先生，华　　夏天元董事、投　　资决策委员会　　委员。　　北京大学学士。现任华夏基金　　管理有限公司总经理助理、管　　理委员会成员、投资副总监、　　投资决策委员会委员，华夏基　　金有限公司董事。　　金伟春先生：　　本产品投资经　　理　　中国人民大学硕士。曾任职君　　安证券及国泰君安证券投资　　银行部、国际业务部、国泰君　　安证券收购兼并部；中国人保　　资产管理股份有限公司基金　　投资部、组合管理部、创新业　　务部；人保资本投资管理有限　　公司市场拓展部、投资一部、　　兵器基金事业部等，具有14　　年证券、金融及股权投资从业　　经历，并具有律师资格证书，　　在投资银行、证券投资、组合　　管理、股权投资等方面具有资　　深经验。　　华元丰收定向增发集合资金信托计划　　信托计划基本情况机构设置后续服务华夏基金为信托计划投资顾问，为本产品每周披露一次产品净值；研究平台和研究支持。每季度寄送产品运作报告；华夏天元为股权投资基金每年召开客户见面会；的受托管理人，负责项目承揽、尽职调查、披露资金的具体投向。估值分析、投资决策、投资实施、投资退出。华夏天元由华夏基金有限公司与海外PE投资机构联合创立。华夏银行为信托计划的托管行，负责资金的清算和托管。立足华夏稳居天元　　图1：定增发展迅速、市场容量大　　2500什么是定向增发？XX定向增发是上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行新股的行为：　　-　　-　　-　　-融资目的：为进一步扩大业务，一般有确定的资金投向，规模15亿元左右；融资对象：不得超过10人；融资价格：发行价不得低于公告前20个交易平均市价的90%；流动性限制：发行股份12个月内不得转让。　　0XXXXXXXX　　XX-XX年以来，定向增发成为上市公司再融资的主要手段，累计向资本市场融资超过5000亿　　元；　　-截止XX年10月31日，已公　　布增发预案但未实施的定向增　　发项目为292项，目标融资规　　模达6686亿，机构可参与约为　　5000亿。　　图2：历史定增项目盈利概率超七成　　定向增发盈利项目数量为什么要选择定向增发？-可观的历史收益：XX-XX年，机构投资者参与单个定向增发项目的年平均收益率为69%；定向增发每年都能跑赢大盘，整体平均年超额收益率达53%；-坚实的收益　　-较低的投资门槛：定向增发存在资金门槛，普通投资者难以直接参与定　　向增发。投资本类产品可以充分分享定向增发带来的收益；　　-良好的市场时机：目前A股估值处于过去十年的底部区域，具有很强的安全边际和投　　资价值。　　-统计中剔除只向大股东增发等机构投资者无法参与的定增项目后，XX-XX年共有定向增发公司352家，盈利253家，盈利概率72%。　　-XX年数据涵盖XX年全部定向　　增发实施项目，其中包含部分尚未　　解禁的项目。计算收益率时，已解　　禁的采用解禁日收盘价，未解禁的　　采用统计日收盘价。　　图3：历史收益率稳健，回报丰厚定向增发信托计划的特点和优势？-集中投资优选项目。相对于券商集合理财、基金专户理财产品，信托计划管理人在重　　点看好的项目上可以做到更为集中的投资。　　-成熟快捷的资金汇集渠道。信托计划具有安全、简单、快捷、费用较低等优点，已经　　获得投资者的广泛认可。　　-XX年以来，机构投资者参与　　单个定向增发项目的年平均收　　益率为69%。　　-去除XX年大牛市的因素，　　XX-XX，机构投资者参与单　　一定向增发项目的平均年收益　　率为46%。　　图4：相对收益可观-完善的监督机制。借助信托及保管人，实现对定向增发投资全面监控，保障资金安全。　　华夏基金在定向增发方面的优势？-规模及品牌影响力：华夏基金为中国最大的基金管理公司，担任本产品投资顾问，更易获得上市公司认可。　　-丰富的定向增发投资经验：XX-XX年，华夏基金共参与34次定向增发，获得良好　　收益。　　-强大的投研实力：超过160人的投研团队，基于对潜在项目长期、持续的跟踪，深入　　挖掘个股。　　-丰富的项目储备：作为基金行业最大的买方，与上市公司、券商保持广泛的联系，谨　　慎选择投资标的，项目库储备充足。　　-XX-XX年，定向增发每年都能跑赢同期沪深300指数，整体平均年超额收益率达53%。-即使在X