第一章投资要素.pptVIP

课程定位与学习方法 引言 1、你学习本门课程想得到什么收获？达到 什么水平？ 什么是股市？ 烧饼的故事帮你分析股票市场 1、市场上有两个人在卖烧饼，且只有两个 人，姑且称他们为烧饼甲、烧饼乙； 2、烧饼价格没有物价局监管； 3、每个烧饼卖一 元钱就可以保本； 4、他们的烧饼数 量一样多； 5、他们生意很不好 三、投资者的风险特征与投资适当性 3、特点： 1、集合理财，专业管理 2、组合投资，分散风险 3、利益共享，风险共担 4、严格监管，信息透明 5、独立托管，保障安全 4、与股票、债券的区别： （1）投资者地位不同 （2）反映的经济关系不同 （3）投资工具性质不同 （4）投资收益与风险水平不同 (二)证券投资基金的分类 证券投资基金 契约型基金 公司型基金 组织形式不同 设立的法律依据不同 法人资格不同 融资渠道不同 运营依据不同 基金期限不同 投资者地位不同 证券投资基金 封闭型基金 开放型基金 1、期限不同 2、规模的可变性不同 3、交易方式不同 4、价格决定不同 5、投资策略不同 7、市场环境不同 6、信息披露要求不同 运作方式不同 3、根据投资对象不同划分 1、债券基金 2、股票基金 3、混合基金 4、货币市场基金 5、贵金属基金 6、房地产基金 7、衍生证券基金：期货基金、期权基金、 认股权证基金 根据《货币市场基金管理暂行规定》的规定，我国货 币基金的投资范围包括： ◎ 现金； ◎ 一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单； ◎ 剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天) 的债券； ◎ 期限在一年以内(含一年)的债券回购； ◎ 期限在一年以内(含一年)的中央银行票据； ◎ 中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好 流动性的货币市场工具。 4、按照募集方式分类 私募基金: 公募基金: 是指以非公开方式向特定投 资者募集基金资金并以证券 为投资对象的证券投资基金。 是指以公开发行方式向社会 公众投资者募集基金资金并 以证券为投资对象的证券投 资基金。 5、依据投资目标分类 1．成长型基金：主要投资于信誉度高、有长期成 长前景或长期盈余的公司股票。 以基金资产的长期增值为目的。 2．收入型基金：主要投资于可带来现金收入的有 价证券为主，以获取当期的最大 收入为目的 。 3．平衡型基金：将资产分别投资于两种不同特性 的证券上，并在以取得收入为目 的的债券及优先股和以资本增值 为目的的普通股之间进行平衡。 6、按投资理念的不同 1.主动型基金：力图取得超越基准组合表 现的基金。 2.被动型基金：并不主动寻求取得超越市场 的表现，而是试图复制指数 的表现，一般选特定的指数 作为跟踪对象，故又被称为 指数型基金。 特点： 首先，费用（管理费和交易费）低 其次，风险小 其三，业绩透明度较高 其四，管理过程受人为影响较小 其五，在以机构投资者为主的市场中，可 获平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳 定的投资回报。 7、按基金资本来源和运用地域不同： 国内基金 国际基金：QDII基金 离岸基金 海外基金 8、其他重要类型的基金 （1）ETF（交易所交易基金，交易型开放式 指数基金，上海） 在交易所上市交易的，基金份额可变的一种基金运作方式。 特点： （1）被动操作的指数型基金 （2）独特的实物申购、赎回机制 （3）实行一级市场与二级市场并存的交易 制度 （二）股票的特征 1、期限的永久性 2、责任的有限性 3、决策的参与性 4、报酬的剩余性 5、清偿的附属性 6、交易的流动性 7、投资的风险性 8、权益的同一性 （三）股票的分类 按照股东享有权利划分： 普通股股票 优先股股票 后配股 混合股 普通股票 ★公司经营决策的参与权 多数投票制 累积投票制 ★盈余分配权：现金股利 股票股利 财产股利 负债股利