论充分发挥保险在工程项目融资风险管理中的作用.docVIP

论充分发挥保险在工程项目融资风险管理中的作用 自改革开放以来，我国经济取得了巨大的发展成就，连续29年gdp的平均增长率超过9%，2007年，国内生产总值达到246619亿元，跃居世界前四。由于长期遵循粗放式发展模式，增长质量和经济效益较差、产业结构不合理、基础设施建设相对落后等日益严重，这些都制约着我国经济的进一步增长和人们生活质量的提升。 近年来，一方面，我国加强了煤炭、钢铁、石油、化工、汽车等基础产业的产业改造和升级，同时加大新兴产业的投资、引进力度，以促进产业结构升级，夯实国民经济长期增长的基础；另一方面，国家加大了公路、铁路、民航、电话、互联网等基础设施建设，同时重要水利枢纽、南水北调、西汽东输等重大工程纷纷动工，以改善投融资环境、提高居民的生活质量。种种这些，都将带来巨大的工程项目融资需求，虽然国家近年来大大增加了这方面的资金投入力度，但仍存在巨大的资金缺口。因而，遵循市场化的路径，扩大工程项目融资渠道将成为我国产业结构升级和基础设施建设中资金来源的重要途径。但是，当前我国宏观经济政策遵循“控物价、稳需求、防风险”的原则，导致银行信贷紧缩，国际金融市场受次级债危机的影响，持续动荡，大量金融机构倒闭，国际融资环境恶化，国内股市急剧下滑，股票市场融资不容乐观，工程项目融资愈加艰难。 在这种条件下，有效管理工程项目融资风险，不仅直接关系到工程项目融资的安全，而且是扩大融资渠道、获得项目融资的根本前提。但是，受长期计划经济和政府主导的影响，工程项目融资风险管理没有得到足够的重视。作为风险管理中最有效的手段之一——保险，其作用也长期没有得到重视。因此，如何充分发挥保险的作用是工程项目融资风险管理中亟待解决的问题。 一、工程项目融资风险管理及保险的作用 （一）工程项目融资面临的主要风险 风险识别是风险管理中关键的一环，正确发现、认识并准确衡量工程项目融资面临的各类风险直接关系到风险管理政策的合理性和有效性。与一般的项目融资风险相似，工程项目融资风险可以从多个角度进行划分。这里从工程项目的特点出发，根据风险属性的不同，将工程项目融资面临的主要风险划分为信用风险、工程自身的风险及市场环境风险。 1.信用风险 信用风险是指工程项目融资参与各方不愿或不能及时有效履行合同规定义务的可能性。由于工程项目融资涉及借款人、投资者、工程公司、供货方和产品购买者、运营管理方等多个主体，任何一方出现不能履行合同义务都可能导致项目融资的失败，因此信用风险是工程项目融资中面临的最为重要的风险之一。具体而言，主要包括：（1）借款人不能提供可靠的可行性报告、有效担保等提款条件，导致工程项目无法启动，或者借款人违规使用资金，使投资人撤资或起诉借款人，使工程项目无法进行；（2）投资者缺乏承诺的资金实力或不愿按照合同及时提供资金；（3）出现成本超支时，各方出资责任相互推诿，造成项目资金无法及时到位；（4）工程公司缺乏承诺资质或能力，不能履约造成的损失；（5）运营管理方缺乏必要的管理技术和方法；（6）供货商或购货方不能按合同及时供货或购买产品等。 2.工程项目自身的风险 工程项目投资大、工期长、涉及主体多，从筹划、设计、建造到竣工后投人使用，整个过程都存在各种各样的风险。其主要包括自然灾害和意外事故带来的财产损失和人身伤亡；工程项目不能及时完工或无法完工的风险；工程项目质量不能达到合同标准的风险；工程完工后生产的产品质量不合格的风险。对于不同的工程项目融资参与方而言，其责任不同，导致其承担风险的内容和形式也不同。 3.市场环境风险 市场环境风险是指市场环境变化而引发的风险。对于工程项目融资而言，其主要面临三个方面的市场环境风险：一是产品价格和销售量变化带来的风险，即工程项目建成后产品价格下降、产品不适销等原因导致投资无法收回；二是金融市场环境变化导致的风险，包括利率风险、汇率风险和通货膨胀风险，使得工程项目成本超支或无法收回投资；三是政治风险和法律风险，导致项目无法进行或投资被政府征用或没收等。 （二）工程项目融资风险管理的主要手段 一般来说，工程项目融资风险的管理手段主要有风险自留、风险转移和风险控制。风险自留是指由经济单位或个人独自承担全部的风险成本的风险管理方法，一般适用于损失发生的频率低、损失程度小的风险。风险转移是指将风险损失或相关的财务后果转嫁给其他经济单位或个人的方法，对于工程项目融资风险管理而言，其又包括多种方式：一是通过合同明确参与各方的责任与义务，承担相应的风险损失；二是通过提供担保，将违约风险转嫁给担保方；三是通过购买保险，将风险转嫁给保险人。风险控制则是指通过风险控制手段，预防风险的发生、控制风险损失的程度。 1.信用风险管理 信用风险管理的第一步是通过订立详细的合同明确工程项目参与各方的责任与义务，由其承担相应的风险损失。例如，通过签订投