重庆工商大学财务管理学课件第四章 企业筹资概述.pptVIP

第四章 企业筹资概述 教学目的 教学重点与难点 教学内容 复习思考 案例分析 教学目的 本章主要讲授企业资金筹措的基本问题。学习本章，要求学生了解企业筹资的动机、筹资渠道和方式，根据企业特点准确预测其资金需要量。为学习第五、六章打下坚实的基础。 教学重点与难点 1、重点：筹资渠道和方式 2、难点：企业资金需要量的预测方法 第一节 企业筹资的动机与要求 筹资额预测练习 参考答案 复习思考 1、什么是筹资渠道？什么是筹资方式？ 2、企业筹集资金自有和借入资金各有哪些筹资方式？ 3、企业筹资活动中应遵循哪些具体要求？ 4、企业可以用哪些方法预测资金需要量？它们各有哪些要点和优缺点？ 5.资料：某企业预测年度前四年的的资金需要量为： 年 度 0 1 2 3 4 资金需要量（万元）500 537.5 578 621 668 要求：（1）试确定该企业资金要量变动趋势； （2）试预测第5年该企业资金需要量。 计算过程： 1.a=（100000-80000）÷（160000 -120000）=0.5 b=80000-120000×0.5=20000 Y=20000+0.5X 2.第6年的现金占用额 =20000+0.5×190000 =115000（元） * 企业筹资的动机 　 1、扩张性筹资动机 　　 2、调整性筹资动机 3、混合性筹资动机 为了自身的生存和发展 企业筹资的基本原则 效益性原则 合理性原则 及时性原则 合法性原则 企业筹资的渠道 是企业筹集资本来源的方向与通道 1、政府财政资本 2、银行信贷资本 3、非银行金融机构资本 4、其他法人资本 5、民间资本 6、企业内部资本 7、国外和我国港澳台资本 企业筹资方式 1、投入资本筹资 2、发行股票筹资 3、发行债券筹资 4、发行商业本票筹资 5、银行错款筹资 6、商业信用筹资 7、租赁筹资 公司筹资的一般程序 预测未来投资对资金的需求量 确定公司所有可能的筹资渠道和数额 结合公司实际，确定最优资金结构 尽量选择资金成本较低的资金来源筹集所需资金。 按属性不同 按期限的不同 按资本来源的范围不同 按是否借助银行等金融机构 股权资本 债权资本 长期资本 短期资本 内部筹资 外部筹资 直接筹资 间接筹资 第二节 企业筹资的类型 一、按属性不同 1、股权资本(Equity Capital) 　概念：企业依法取得并长期拥有、自主调配运用的资本。（投入资本，资本公积和留存收益）　　 属性：a、股权资本的所有权归企业的所有者 　　　　b、企业对股权依法享有经营权。 　渠道：政府财政资本、其他法人资本、民间资本、企业内部资本和外国资本。 2、债权资本(Debts) 　概念：企业依法取得并依约运用，按期偿还的资本。　 属性：a、债权资本体现企业与债权人的债务与债权关系。 　　　　b、企业的债权人有权按期索取债权本息。 　　　　c、企业对持有的债务资本在约定的期限内享有经营权，并承担承担按期偿付本付息的义务。 　渠道：银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资本、民间资本、外商资本。 二、按期限的不同 1、长期资本(Long-Term sources of Funds) 　概念：指期限在1年以上的资本（股权资本、长期借款、应付债券等债权资本）。 　用途：购建固定资产，取得无形资产，开展　　　　长期投资。 　方式：投入资本、发行股票和债券、银行长　　　　期借款和租赁等。 　2、短期资本(Short-Term sources of Funds) 概念：指期限在1年以内的资本（短期借款、应付账款和应付票据等）。 　用途：企业生产经营过程中资本周转调度。 　方式：银行短期借款和商业信用等。 三、按资本来源的范围不同 1、内部筹资(Internal sources of Funds) 　指企业内部通过留用利润而形成的资本来源。 2、外部筹资(External sources of Funds) 　指企业向外部筹集资金而形成的资本来源。　 四、按是否借助银行等金融机构 1、直接筹资(Direct Financing) 　概念：企业不借助银行等金融机构，直接与资本　　　　的所有者协商融通资本的一种筹资活动。 　方式：投入资本、发行股票、发行债券和商业信用等。 2、间接筹资(Indirect Financing) 　概念：指企业借助银行等金融机构而融通资本的