海德中级经济使-金融专业知识跟实务资料.pptVIP

金融专业知识与实务 主讲：陈诚 第一章 金融市场与金融工具 金融机构 中央银行 监管机构 企业 家庭 政府 货币 债券 股票 债权凭证 所有权凭证 金融市场客体 金融工具性质 1.期限性 2.流动性 3.收益性 4.风险性 金融市场功能 1.资金积累功能 2.财富功能 3.风险分散功能 4.交易功能 5.资源配置功能 6.反应功能 7.宏观调控功能 1.同业拆借市场 2.回购协议市场 3.商业票据市场 4.银行承兑汇票市场 5.短期政府债券市场 企业 经纪商 做市商 金融机构 投资者 二级市场 一级市场 金融衍生品 金融远期 金融期货 金融期权 金融互换 信用衍生品 股票市场 A股 B股 H股 F股 国有股 法人股 社会公众股 主板 中小企业版 创业板 第二章 利率与金融资产定价 利率：借贷资本的价格 单利 复利 I=P·r·n S=P(1+r) n n 3年期1000元，年利率5% 1000+1000X0.05X3=1150 1000(1+0.05) 3。=1157.625 利率决定理论 利率风险结构：违约风险，流动性风险，所得税因素。 凯恩斯：流动性偏好理论 交易动机 预防动机 投机动机 收益率 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 本期收益率=年利息（股息）/本期市场价格 零息债券到期收益率 P(1+r)n=F 持有其收益率（不超过一年） 折价发行：市场利率5%，债券利率4% 溢价发行：市场利率5%，债券利率6% 100面值债券，年利息4元，到期104 100元投资，年利息5元，到期105 差价一块 发行价99 100面值债券，年利息6元，到期106 100元投资，年利息5元，到期105 差价一块 发行价101 股票定价 股票价格=预期股息收入/市场利率 债券定价 资产定价理论 有效市场理论：1.弱式有效市场 2.半强式有效市场 资产定价理论 五大前提 资本市场公式 证券市场公式 系统风险和非系统风险 无法回避 通过投资组合避免 β 金融机构与金融制度 金融机构职能（11年单选） 存款型金融机构 投资性金融机构 契约性金融机构 政策性金融机构 商业银行 投资银行 保险公司 养老金和退休金 金融制度 一元式 大多数国家 中国 二元式 美国 德国 跨国式 欧洲央行 准中央银行 新加坡 香港 中央银行资本构成 全国有 大部分国家，中国，主要形式 国、民合资 日本、墨西哥、巴基斯坦、比利时、卡塔尔 民资 美国、意大利、瑞士 无资本 大寒冥国 多国资本 欧洲央行 商业银行制度 单一银行制度 分支银行制度 防止垄断 降低营业成本 强化地方服务 独立自主性强 竞争力强 规模效益高 易于监管 加速垄断与竞争 管理难度大 限制竞争 金融创新差 规模效益差 抵御风险能力差 金融监管制度 集中统一的监管体制 分业监管体制 成本低，避免出现真空 缺乏监管竞争性 容易出现低效率和官僚主义 英国、日本、新加坡、瑞典、丹麦 分工明确，机构间存在竞争 成本高，机构多 容易出现真空或者交叉 美国、我国 不完全集中 巴西“牵头式” 澳大利亚“双峰式” 商业银行经营与管理 商业银行的经营：商业银行对所开展的各种业务活动的组织和营销 商业银行的管理：商业银行对所开展的各种业务活动的控制与监督 商业银行经营管理原则：安全性，流动新，盈利性 商业银行财务管理的内容 成本管理是商业银行管理的核心内容 基本原则 成本最低化原则 全面成本管理原则 成本责任制原则 成本管理的科学化原则 利润管理 营业利润 投资收益 营业外收支净额 改善和加强我国商业银行的经营与管理 1.建立规范的公司治理机制 2.建立严密的内控机制 3.建立科学的激励约束机制 投资银行业务与经营 直接金融市场 IPO 债券 间接金融市场 闲置资金的转移 投行：以收取服务费为主要收入 投资银行 商业银行 资金供给者 资金需求者 中介 资金提供者 债务人 债权人 资金需求者 投资银行的功能 资金供求的媒介 中介者 证券市场的构造者 发行，承销证券 资源配置的优化者 兼并与收购 产业集中的促进者 期限中介 风险中介 信息中介 流动性中介 证券经纪商 证券自营商 证券做市商 并购业务 吸收合并 新设合并 控股 兼并 与 收购 A+B=C A+B=C 可口可乐对汇源果汁 吉利对沃尔沃 联想对IBM笔记本 雪铁龙 + 标志 盛大收购新浪 A B A A B 奥利奥 趣多多 3+2 养牛场 超市 笔记本电脑 上游 下游 第六章 金融创新 原因 希尔伯 寻求利润最大化 政府管制 竞争 凯恩斯 管制 创新 管制 制度学派 政府行为 成本 金融创新 金融制度 金融业务