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财经公共关系 财经公共关系的重要作用： 可以让公众充分了解公司的业务。财经公共关系可以让投资者注意到公司的产品、市场销售途径、人事、企业文化及本公司在行业中的影响； 能够向客户、投资者、证券经纪人、证券分析师提供公司的相关信息，从而坚定他们购买或继续持有本公司股票的信心； 通过一段时间，财经公共关系能够树立起公司在公众中的良好的口碑。 财经公共关系（续） 寻找财经公关公司： 询问公司的承销商； 向公司法律顾问征求意见。 选择一家财经公关公司应该考虑的因素： 查证财经公关公司是否做过公司所处行业的公关项目，是否具有这方面的经验； 判断该公司的客户是否与你的公司存在利益冲突； 确定该公关公司没有太多的项目，否则它可能无法给你公司的业务配给足够的时间，也就可能无法提供令你满意的服务； 确保该公关公司和证券经纪人的关系刚好适合于公司的情况； 确信该公关公司能够及时的提供你所需要的服务，同时能够在预算期限内保质保量的完成工作。 Part5：一般民企上市常遇见的问题 法律架构重组 独立经营原则 关联交易及同业竞争 税务及会计问题 公司管制 一般民企上市常遇见的问题（续） 法律架构重组 上市前企业股权证明及资料不全 资产的法律拥有权及相关证明文件不全 业务关系在法律上未规范化（如：欠缺合同，不同文件内所载的资料互相不符） 上市法律架构重组能否使用合并法计算（Merger Accounting） 一般民企上市常遇见的问题（续） 独立经营原则 上市的企业必须以其个体独立经营，无须依赖其他企业生存 企业及股东的资产、负债和费用等未能很清晰的在不同的公司分开处理 一般民企上市常遇见的问题（续） 关联交易 需要披露交易条款的基础 当关联交易条款与第三者交易条款相差很远时，可能需要披露有关财务影响（Notional Adjustment） 如果属于一般日常运作的关联交易，这些交易必须符合商业运作原则，还有必须按与第三者交易相同的条款进行 适当的在招股书中披露给投资者 一般民企上市常遇见的问题（续） 同业竞争 大股东一般在国内拥有不同的业务 上市计划可能只包括某种业务其中的部分，在这情况下，准备上市的企业便和不上市的业务可能存在着同业竞争 企业领导必须在上市前小心部署上市的策略 适当的在招股书中披露给投资者 一般民企上市常遇见的问题（续） 税务问题 漏报税项需要作出补偿的行动 税务特别优惠（如：特殊行业）可能需要额外的法律证明 一般民企上市常遇见的问题（续） 会计问题 不充足的坏账及呆账准备 存货的可能调整 不齐全的会计记录 销售收入及购货确认 研究及开发费资本化处理 一般民企上市常遇见的问题（续） 会计问题（续） 由在建工程转入固定资产及相关的折旧调整 土地使用权的实际权益及相关的租赁处理 大量现金交易引致审计上存在困难 股东借款的上市处理 一般民企上市常遇见的问题（续） 公司管治 未能建立健全的公司内部控制 企业没有遵守国家法律及规则会引致额外的工作而拖延上市计划 管理层因不熟悉上市规则而在招股书漏报披露资料 管理层亦需逐步建立对小股东及公众交代的意识 香港上市指南 ——香港主板 公开上市 Part1：公开上市简述 Part2：香港主板与创业板上市条件比较 Part3：香港主板公开上市流程 Part4：上市过程中相关的中介 Part5：一般民企上市常遇见的问题 Part6：成功案例——京信通信 Part1：公开上市简述 公开上市简述 公开上市利弊 公开上市的费用 上市时机的选择与把握 自我检验准备工作15问 公开上市简述 简单的说，公开上市是一个过程，在这个过程中由一个人或几个人拥有的公司变成了公众所有的公司；它包括以出售股票或债券的形式将公司的一部分所有权卖给公众。 公开上市利弊 利 对公司： 为公司的持续发展获得稳定长期的融资渠道 提升股票价值，改善公司形象 对公司创始人： 股票价值提升，财富增长 提升投资组合的调整空间 改善员工关系： 股票期权计划 薪水的提升 公开上市利弊（续） 弊 信息披露或更广泛意义上的责任和义务 控制或失去控制 费用支出 公开上市的费用 项目 费用（万港元） 财务顾问费用 200－300 保荐人费用 180－230 会计师及核数师费用 120－150 法律费用（企业本身及包销商） 200－250 资产估值师费用 20－30 股份过户登记处费用 － 翻译费用 20－30 公关及宣传成本 60－80 接收银行及信托人 5－10 印刷费用 60－80 上市费用 15－15 中国律师费用 50－100 总计 930－1275 上市时机的选择与把握 业绩再优秀的公司，时机选择不当，也会陷于失败的泥泞当中； 选择时机，但时机稍纵即逝