西南财经大学财务管理课件财务分析及其基本方法.pptVIP

财务管理 西南财经大学 会计学院 牟涛 博士 副教授 二、财务分析及其基本方法 第一节 财务分析概述 一、财务分析的概念及作用 （一）财务分析的概念——是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。 财务分析的最基本职能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。 （ 二）财务分析的作用 1、评价企业一定时期的财务状况 2、为报表使用者决策提供依据 3、检查、考核企业内部各职能部门工作情况和业绩水平 二、财务分析的目的 （一）对 投 资 人—— （二）对 债 权 人—— （三）对 经理人员—— （四）对 供 应 商—— （五）对 政 府—— （六）对雇员和工会—— （七）对 中介机构—— （八）综合财务分析的一般目的 财务分析的一般目的：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。 三、财务分析的基础 财务分析的起点是财务报表，分析使用的大量数据大部分了来源于公开发布的财务报表。财务分析的前提是正确理解财务报表。 （一）资产负债表 （二）利润表 （三）现金流量表 （四）税收 四、财务分析的基本方法 （一）比较分析法 1、按比较对象（和谁比）分类 2、按比较内容（比什么）分类——直比、趋势 3、财务分析的核心问题——寻找原因、解释原因 （二）因素分析法——确定各影响因素的影响程度 具体方法又分为： 1、定基替代法 2、指标分解法 3、连环替代法 4、差额分析法 五、财务分析的局限性 1、财务报表本身的局限性 （1）历史成本 （2）假设币值不变 （3）稳健原则 2、报表的真实性问题 （1）技能原因 （2）道德原因 3、企业会计政策的不同选择影响可比性 ——会计政策的变化给财务分析带来不可比性 4、比较基础问题 （1）横向比较——同业标准 （2）趋势分析——历史数据 （3）差异分析——计划预算 资产 金额 负债与所有者权益 金额 货币资金 应收账款 存货 固定资产 12 000 000 0 6 000 000 2 000 000 短期借款 预收账款 应付账款 应付工资 应付福利费 应交税金 小计 长期借款 应付债券 长期应付款 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 800 000 13 000 000 1 100 000 0 10 000 20 000 14 930 000 0 0 0 5 000 000 0 50 000 20 000 资产总计 20 000 000 负债与所有者权益总计 20 000 000 第二节 财务比率分析方法 一、变现能力比率或称短期偿债能力比率 二、 长期偿债能力比率 三、 企业营运能力比率 四、 企业盈利能力比率 一、变现能力比率或称短期偿债能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产/流动负债=2/1 2、速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 =(流动资产－存货)/流动负债=1/1 3、现金比率 现金比率 =（现金＋现金等价物）/流动负债 =（现金＋短期投资）/流动负债 二、长期偿债能力比率 （一）资产负债率、产权比率和权益乘数 1、公式： 资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 2、共同的功能： （1） 反映企业的长期偿债能力 （2） 反映企业的资本结构 3、三者之间的关系 产权比率=负债/所有者权益 =负债/（资产—负债） =资产负债率/（1-资产负债率） 权益乘数=资产/所有者权益 =资产/（资产—负债） =1/（1—资产负债率） （二）利息保障倍数 1、公式： 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 2、说明： （1）利息是要由利润偿还的，所以要用息税前利润指标； （2）利息费用是指本期发生的全部应付利息，包括财务费用中本期的利息和计入固定资产成本的资本化利息，后者也是需要由利润偿还的。 （3）这是唯一一个既反映偿债能力由反映盈利能力的指标。 （三）其它指标 1、有形净值债务率=负债总额/（所有者权益—无形资产净值） 2、现金利息保障倍数=（