中南财经政法大学会计学硕考研财务管理复试讲义.pdfVIP

文林教育·中南录考研 财务管理 第一章 财务管理概论 1、财务管理的定义：企业组织财务活动和处理财务关系的管理工作的总称，是 企业管理的重要组成部分。 2、财务活动的内容: ①资金的筹集：筹集资金是资金运动的起点，是企业进行生产活动的前提。可 以通过吸收投资、发行股票等方式筹集永久性的自有资本，也可以向银行申请 借款、发行债券形成负债资本。 ②资金的投放：是企业资金运动的核心。投资分为内部投资和外部投资，内部 投资如兴建厂房、购置机器设备等，外部投资如购买股票、债券等 ③资金的营运：是企业资金运动的关键环节，资金在循环、周转中实现价值增 值。 ④资金的分配：是资金运动的终点，也是未来资金运动的起点。就是将企业实 现的税后利润，按法定程序进行分配的过程。 四者的关系：相互依存、共同构成完整的企业财务活动。 3、企业财务关系 （2011） ①企业与投资者：投资者是企业的出资人和最终控制者，其向企业提供的资金 是企业经营活动的基础；投资者应按规定履行出资人义务、形成注册资本；经 营者利用资本从事经营活动实现资本增值；在所有权与经营权分离的现代企业 制度下，二者的财务关系表现为股东权益至上的理财目标上。 ②企业与国家：国家具有双重身份。一方面，作为人民利益的代表和社会管理 者，制定法律法规规范企业的理财行为，提高社会资源使用效率。另一方面， 作为国有企业的所有者和股东，有权参与公司治理，分享利润。 ③企业与债权人 （含金融机构和非金融企业）：金融机构包含银行和非银行金 融机构，其资金是企业的重要融资渠道。企业可通过借款、债券等方式取得资 金，金融机构为企业提供资金和其他金融服务，来实现利息 收益并收回借款。 企业与非金融企业之间联系密切，表现在相互提供产品和劳务，形成债权债务 关系；持有对方证券，形成产权关系；财产租赁关系。 ④企业与内部各单位：包括企业与下属单位，各下属单位之间的关系。要承认 其独立经济利益，完善内部核算制度等。 ⑤企业与员工：有简单的雇佣关系不断延伸，如员工持股，兼有雇员和投资者 的双重身份。 文林教育·中南录考研 3、财务管理环境：经济环境、金融环境、法律环境 经济环境：经济体制 （计划、市场）、经济发展状况 （高、低）、通货膨胀 （利 率上升、资金成本提高） 金融环境： 金融市场的作用：投融资的场所、长短期资金转化、决策信息 金融资产的特点：流动性、收益性、风险性 资金价格 （市场利率）的影响因素 2009：①理论上由供求关系决定的，实际 上，利率 纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率。②其中纯粹利率指无风险、 无通胀下的平均利率，可用无通胀下的国库券利率表示。它受到平均利润率、 资金供求关系、国家调节机制等因素影响。③通货膨胀附加率是为弥补因通货 膨胀所造成的损失④风险附加率包括违约风险、变现风险、期限利率风险 法律环境： 4、财务管理目标 定义:在特定理财环境中，组织财务活动、处理财务关系要达到的根本目的 特征：动态性、层次性、多样性、理念性 总体目标2009： ①计划经济时期是产值最大化--改革开放以来是经济效益最大化，在吸收西方 财务理论基础上，逐步形成利润最大化—股东财富最大化—企业价值最大化。 ②利润最大化强调企业当期净利润最大化，优点是利润是综合性的财务指标， 体现企业的社会贡献，易于操作。缺点是缺乏可比性，未考虑风险，易诱发短 期化行为。 ③股东财富最大化强调最大限度地为其股东谋求财富。优点是体现了投入与获 利之间的关系，考虑了时间价值和风险。缺点：只适用上市公司，容易激化与 其他利益相关者的矛盾，缺乏科学性。 ④企业价值最大化强调企业的整体价值，兼顾各方利益。优点：继承了财富最 大化的优点，也有效兼顾了各方的利益。缺点：计量困难 文林教育·中南录考研 5、 财务管理的原则 优化资金配置：a.资金是经营活动过程中各种经济资源的货币表现形式，企业经 营离不开资金，资金运动有其内在规律可循 b.市场是资金的配置平台，其有效性是资金配置的前提 c．融资时的资金配置表现为如何安排自有和借入资金、短期 与长期资金的结构 d．投资时的资金配