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投资学模拟试题第十套 单项选择题（每题1分，共10分） 1、债券具有利率风险，通常()。 ①市场利率上升，债券价格上升②市场利率下降，债券价格上升 ③市场利率上升，债券价格不变④市场利率下降，债券价格不变 2、某债券面值1000元，5年还本，每年以息票付利息80元,，若甲投资者在第二年年终时以960元的市场价格购得该债券并持有到期，则甲持有该债券的实际收益率为 ()。 ①8.33%②8%③9.72%④7.5% 3、在下列几项中，属于选择性货币政策工具的是()。 ①法定存款准备金率②再贴现政策 ③公开市场业务④直接信用控制 4、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于()阶段。 ①繁荣②衰退③萧条④复苏 5、债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是()收益率曲线类型。 ①正常的②相反的③水平的④拱形的 6、甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，估算该股票的价格为()。 ①15元②13元③20元④25元 7、稳定增长是处于（）的产业的根本特征。 ①初创阶段②成长阶段 ③成熟阶段④衰退阶段 8、一般来说，紧的财政政策会导致证券价格()。 ①上涨②下跌③不变④先涨后跌 9、就单枝K线而言，反映空方占据绝对优势的K线形状是()。 ①大十字星②带有较长上影线的阳线 ③光头光脚大阴线④光头光脚大阳线 10、某投资者购买90天到期，年利率12%的可转让大额存单100万元，在持有45天后出售，当时市场利率10%，则该存单的转让价格为()。 ①110万元②101.7万元③101.5万元④101.3万元 二、多项选择题（每题2分，共10分） 1、马柯威茨均值方差模型通过两个假设来简化所研究的问题，它们是(）。 ①投资者以期望收益率来衡量未来的实际收益水平，以收益率的方差来衡量未来实际收益的不确定性 ②投资者总是希望收益率越高越好，风险越小越好 ③资本市场没有摩擦 ④投资者的个人偏好不存在差异 ⑤投资者都认为收益率应该与风险成正比 2、如果市场中只存在两种证券，那么在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中，对应于这两种证券的可行域将可能是(）。 ①一个由三条双曲线围成的区域②一条直线 ③一条双曲线④一条折线⑤以上都不对 3、令σP、αP和βP分别表示证券组合P的标准差、α系数和β系数，σM表示市场组合的标准差，那么能够反映证券组合P所承担风险程度的有(）。 ①αP②σP2③βP④βP2σM2⑤σP 4、为了量化投资者的预期收益水平和不确定性(风险)，马柯维茨在其模型中所用的两个基本变量是（）。 ①α系数②β系数③期望收益率 ④收益率的标准差⑤证券相关系数 5、股票的收益是指投资者在持有股票期间获得的全部收入，是由()组成。 ①股票面额②股利收入③投资损益 ④股票价格⑤股票价差 ? ? 三、计算题（每题10分，共20分） 1、现有一张为期3个月，面值100万的票据，贴现率为3％。当持票人持有票据一个月，到银行贴现时，银行应付他多少钱？ 2、下表列出了对证券S的未来收益率状况的估计。计算S的期望收益率E(rS)和标准差σS。 收益率（r） 30% 24% 15% 8% 概率（p） 0.20 0.35 0.30 0.15 ? 四、简述题（每题8分，共40分） 1、如何进行公司长期偿债能力分析? 2、简述利率的变动是怎样影响证券市场的？ 3、简述MA指标的测市法则? 4、简述风险的价格如何计量？ 5、简述系统性风险为什么不能分散掉？ 五、论述题（每题20分，共20分） 1、如何选择最优的证券组合？ ? ?