债券质押式逆回购业务管理.pptVIP

* 下埔营业部2011年9月 如何提高您的资金利用率 ----债券质押式逆回购业务 前言 客户证券帐户一般都有可用的资金余额： 有些是专用打新股但近期新股无发行； 或者新股破发，客户暂时保持观望的； 客户卖出股票后，闲置资金当天没有好的投资途径… 对这些闲置资金都可以推荐客户参加逆回购交易，这样可以很好的将客户资金挽留在证券帐户，同时让客户获得一定的无风险收益。 一：债券质押式回购的概念 债券回购交易，是指债券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交的交易，是以债券为抵押品拆借资金的信用行为。 ※ 其实质内容是：债券的持有方(融资者、资金需求方)以持有的债券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息；而资金的贷出方(融券方、资金供应方)则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的债券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的债券，收回融出资金并获得一定利息。 逆回购=零风险短期贷款 债券持有人（正回购方）将债券质押给第三方即“中国结算公司”，而不是质押给资金贷出方（逆回购方）或者相应的证券公司，这样交易使得双方资金、债券会更加安全、交易途径会更加便捷。 绝对安全！ 绝对便捷！ 二、逆回购交易品种 上海证券交易所可交易的质押式回购品种（9