论述证 券市场因虚假陈述应承担的民事责任-民商法学专业论文.docxVIP

摘要证券市场虚假陈述所涉及的问题较多。本文主要选取了虚假陈述的责任主体、构 摘要 证券市场虚假陈述所涉及的问题较多。本文主要选取了虚假陈述的责任主体、构 成要件和虚假陈述民事赔偿机制等问题，并结合其它国家证券市场虚假陈述的理论做 了研究。在对现有法律深入了解的基础上，就以上各方面问题进行了分析，并对我国 进一步完善证券市场虚假陈述的立法提出了思考和建议。 虚假陈述是证券侵权行为之一，主要包括虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。每 一种虚假陈述都是违背事实真相的行为。本文第一章对虚假陈述做了概要总结，概略 叙述了虚假陈述的含义，并将之分为三类，笔者将结合现已发生的郑百文、银广夏等 实例介绍其抽象的含义，使之具体化。 接着，第二章根据各责任主体自上市公司成立、运营到迸一步扩展过程中所起的 作用，将其分为四大类：(一)发起人或控股股东等实际控制人、发行人或上市公司； (二)证券承销商、证券上市推荐人：(三)发行人、上市公司、证券承销商、证券 上市推荐人之负责任的董事、监事、经理等高级管理人员；(四)专业中介服务机构 及其直接责任人；(五)其他责任人。 本文的目的集中在“证券市场因虚假陈述承担民事责任的构成要件”方面，笔者 结合国内现有的法律法规，同时也将试图移植英美相关法律中适合中国的规定，从而 提出一些见解，为完善我国证券法规提供～点细微的参考。因此，第三章是本文的重 点，这里将参考《1．9规定》、1934年《美国证券交易法》等，探索证券市场因虚假 陈述承担民事责任的构成要件：损害事实的认定、过错和因果关系，并对之进行分别 论述。其中，对如何认定因果关系进行了重点阐述。接着，以注册会计师为例，略述 其承担民事责任的构成要件。 诚然，虚假陈述的确立是保护投资者的前提，但如何使投资者充分享有诉讼权利 及完善民事赔偿实现机制却是决不可忽视的两部分。限于篇幅，本文就这两部分进行 了初步研究，提出了思考和简要的建议，即合理吸收集团诉讼这一诉讼方式、建立上 市公司风险赔偿和激励基金机制。 我国证券市场己取得了令世人瞩目的成绩，证券市场中各项制度的建设也在逐步 完善之中，但由于证券法中民事责任制度并未真正建立与完善，致使许多因证券违法 或违规行为而蒙受损害的投资者无法获得法律上的救济，违法违规行为也难以受到有 效的监控和遏制。我国目前证券市场中存在着诸多问题，确与民事责任制度的不完善 有直接的关系，若不加以改善，长此以往，我国证券市场的发展前景的确令人堪忧。 尤其是当前中国已经加入WTO，证券业即将面临进一步的开放，此时建立和完善证 券法中的民事责任制度具有更为迫切、更为重要的意义。 关键词：虚假陈述，过错，因果关系，构成要件 ABSTRACTMisrepresentation ABSTRACT Misrepresentation in the securities market contains many imporIant topics．The paper mainly focuses on following issues：pa rties Iiable in relation to misrepresentation．constitutive requirements of the civi||labilities and civilIlability system in securities．Accompanying with other countries theoretic discussions in misrepresentation in securities market，the author puts forward some ideas and advice on perfecting the rules for the securities market． As one of the infringements，misrepresentation contains faIse recordation。 misleading representatiOn and materiaI omission．Each acl breaks the Jaw．1n chapter 1，the paper wilI summanze main misrepresentation．sketch oul the definition of it。and classify it jnto three kinds．The author w川reify it by introducing the abstract implication and integrating the Zheng Bai Wen Case and Yin Guang Xia