利率市场化与商业银行利率风险管理-金融学专业论文.docxVIP

I I 摘要 自 2013 年 7 月 19 日中国人民银行宣布全面放开金融机构贷款利率之后，我 国的利率市场化改革只剩下了最后一步：存款利率市场化改革。 本文首先回顾了我国利率市场化改革的进程，分析了利率市场化改革的现 状，以期对未来的改革方向做出预测。其次，本文从微观角度剖析了利率市场 化改革进程中我国商业银行的阶段性风险与风险管理策略。最后，本文抛弃了 传统的久期缺口与利率敏感性缺口等利率风险敞口度量模型，从“利率变动带 来的收益的不确定”的角度来度量利率风险。利用我国 16 家上市银行的财务数 据与多元回归模型，本文测算了存款或贷款利率的单边波动对于中国商业银行 盈利能力的影响，以及存贷款利率的同步移动对于商业银行的短期影响与长期 影响。 关键词：商业银行，利率，市场化改革，风险，盈利能力 II II Abstract After the peoples bank of China announced to entirely liberalize the lending rate of Chinese financial institutions on July 7 2013, the deposit rate reform will be the final step of the interest rate marketization reform of China. This paper first reviews the process of China’s interest rate reform and analyses the current situation of Chinese interest rate, in order to predict the direction of reform in the future. Then, this article analyses the periodic risk that the Chinese banks will face in the process of interest rate reform from bottom up, and presents the strategies of risk management. Finally, the empirical approach about financial data of 16 public banks in China is improved to analyses effects that the interest rates change influenced the commercial bank profitability. Key words: commercial banks, interest rate, marketization reform, risk, profitability III III 目录 第 1 章 引言 1 1.1 选题背景 1 1.2 文献回顾 2 第 2 章 我国的利率市场化改革的进程研究7 2.1 我国利率市场化改革的路径与现状 7 2.2 我国利率市场化改革的影响及方向 9 第 3 章 我国商业银行的阶段性利率风险与管理策略 11 3.1 我国商业银行的收入结构 11 3.2 我国商业银行面临的阶段性利率风险 12 3.3 商业银行的利率风险管理策略 13 第 4 章 对于我国商业银行利率风险暴露的实证研究 17 4.1 理论分析 17 4.2 数据选取 19 4.3 结论 22 第 5 章 结论与展望 25 附录 A：我国的利率市场化进程一览表 30 附录 B：16 家上市商业银行的实证统计结果 32 致谢35 个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果36 PAGE PAGE 10 第 1 章 引言 1.1 选题背景 2013 年 7 月 19 日，中国人民银行宣布：“自 7 月 20 日起，全面放开金融机 构贷款利率管制，包括取消金融机构贷款利率 0.7 倍的下限、取消票据贴现利率 管制、对农村信用社贷款利率不再设立上限等措施。”这是继 2012 年 6 月扩大 贷款利率下浮空间、存款利率上浮空间之后，央行推进利率市场化改革的最重 要举措。自此，中国利率市场化改革再次迈出重要一步，贷款利率实现全面放 开。 商业银行不仅在利率市场化改革的进程中获得了一定的自主定价权，更承 受了新的金融风险——利率风险。在利率市场化的过程中，对我国商业银行的 利率风险进行度量，探索商业银行利率风险的识别方法与管理策略，对于商业 银行的稳健经营是非常