被担保企业财务报表及管理知识分析.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 但全年出口负增长已成定局 世界贸易保护进一步影响出口 首先，美国新经济刺激计划第1640条款提出，使用“新政”资金的公共工程，在“不违背美国的国际承诺”前提下，必须使用“国产”钢铁和其他制成品，其内容存在浓厚贸易保护主义特点。 其次，欧盟近期频繁运用反倾销、反补贴等手段拒绝发展中国家的低价商品。 再次，发展中国家贸易保护主义抬头，印尼提高了500余种商品的进口关税，俄罗斯提高了进口汽车、家禽和猪肉的进口关税，阿根廷、印度、巴西等国正酝酿提高酒类、纺织品、钢材等产品的进口关税。 国内出口转型也会导致出口总体增长下降 [案例1]某企业2000年财务状况如下： （其中本年增加应收帐款8000万） 营业收入 30000万 营业成本 26000万 利润 4000万 现金流入 22000万 现金流出 26000万 现金利润 -4000万 账面盈利4000万，但企业连工资到发不出来！ [案例2]某企业2000年财务状况如下： 生产A产品,单位成本为7000元,单价为10000元,现生产能力仅为50%, 其中:单位成本 1、材料成本 3000元 2、人工成本 1000元 3、制造费用、管理费用、财务费用、销售费用 3000元 ----------------------------------------------------- 小计：单位成本 7000元 追加生产，卖价仅仅为6000元 6000元--7000元=--1000元 追加生产一件产品，发生成本成本 1、材料成本 （变动） 3000元 2、人工成本 （变动） 1000元 3、制造费用、管理费用、财务费用、销售费用 （变动） 1500元 （固定）1500元 ----------------------------------------------------- 小计： 5500元 6000元--5500元=500元 仍盈利！！ [案例3]某企业生产三种产品A、B、C，财务状况如下： 产品 利润 A产品 2000万 B产品 -1000万 C产品 3000万 合计： 4000万 亏损产品（B产品）是不要停产？ 利润=收入--成本 市场化经济 市场化经济 外向型经济  四、企业财务与经营风险防范 公司财务风险概念及分类 财务 风险概念、分类、表现形式 定义 分类 模式风险 融资风险 运营风险 投资风险 监管风险 连带财务风险 风险表现形式 资金链断裂，现金流危机 是指在企业财务活动的整个过程中,由于各种不确定因素的影响,使企业实际收益与预期收益发生了偏离的不确定性。 公司风险概念及分类 运营风险 在日常运作过程 中由于人员决策 或执行失误而 导致的风险 模式风险 政府为了更好地筹集 资金和更大限度发挥 控股集团作用 而构建目前组合 的公司组织形式， 这种公司运作模式 而带来的风险 融资风险 在筹集资金过程 中由于宏观经济 环境资金供需 市场变化而导致 的风险 投资风险 由于投资方向 决策失误而 导致的大量资金 有去无回 监管风险 由于母子公司 信息传递机制 的缺陷而导致 集团高层错误 决策的风险 连带财务风险 企业为企业担保 而引起的财务 风险 … … 目前面临 财务风险 1、资产负债率高居不下，财务状况不断恶化 2、融资主要借助政府信用，依靠银行贷款，成本高，资金链脆弱： 3、对外担保数额较大，或有负债 有转化为现实负债的潜在风险： 4、多家公司融合经营而带来的潜在财务风险： 集团面临的财务风险状况 集团财务风险的分类 模式风险 是公司最大的风险 需要外部力量来解决（政府及有关部门） 不应是集团公司考虑的核心问题 融资风险 融资的持续性和安全性成为目前模式重要的运营保证 最大的融资风险可能会受到外部银行变革和融资环境的影响 在公司盈利能力无法满足正常运行时候，是集团公司应该关注的问题 是集团公司中长远期要考虑的问题 运营风险 在公司或项目运行过程中由于人员决策或执行错误而导致的风险。 某种意义上说与