另类投资——中国保险资金的投资组合优化研究-工商管理专业论文.docxVIP

万方 万方数据 _../ 上海交通大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文 不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研 究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明 。本人完全 意识到本声明的法律结果由本人承担。 学町路名: 伶 日期:以年年扩月 {O 日 万方数据 万方数据 另类投资 ——中国保险资金的投资组合优化研究 摘 要 本文首先介绍了中国保险资金的运用现状，引发如何才能有效提高 保险投资收益率的的思考。在学界研究普遍认为拓宽保险资金运用形式 十分必要时，作者借鉴了现代投资组合理论的基本思想，对在资金来源 扩大背景下保险业近期不断创新投资渠道的新政给予肯定，并重点关注 另类投资这一与传统投资格外不同的新兴市场。因为另类投资在当前尚 属摸索阶段，作者选取了一些代表性指数等对总体进行被动投资模拟, 通过对经风险调整收益率、与传统市场的关联度的比较，作者认为债权 投资计划和私募股权投资对提升保险投资组合的表现有优化作用，都是 我国保险资金值得尝试和发展的另类投资领域。此外，作者用求解最优 投资组合的方法进一步证明，我国在开放了债权投资计划和私募股权投 资以后，下一步再开放商品期货市场将不失为一种明智之举，各大保险 公司应该有所准备。 关键词：保