论风险价值（VaR）和银行风险管理-世界经济专业论文.docxVIP

PAGE PAGE 2 论风险价值 (VaR)和银行风险管理 摘要 近年来，世界上 些大的余融机构，如巴林银行、德国金属期货类机 构、日本大和银行以及美国加州奥兰治县财政部门等机构，都在金融市场上 遭受了儿十亿美元的损失，而许多较高管理水平的公司机构却不能很好地监 控其面临的市场风险。我国入世后，银行业可以适时推出其新产品(如衍生 工具)以适应市场的需求，同时又必须建立起完备的风险控制体系，强化风险 控制，许多金融机构运用数理统计模型来识别、度量和监测风险， VaR (风险 价值〉模型厄是这样一种定量工具。它是指一定的概率水平(置信度〕下投 资组合在未来特定一段时间内的最大可能损失，目前它已受到银行业的广泛 认可，利用 VaR 人们可以更加精确地思考风险。 VaR 方法提供了→种风险管理 的思路，这种思路不仅可用于市场风险的管理，还可用子信用风险和其它风险 的管理。 VaR 的运用对于我国银行风险管理也有着重要的理论和现实意义。 鉴于目前我国商业银行的经营范固有限，有关衍生产品的记录更是寥寥 无几，本文把 VaR 引入银行风险管理系统并运用模拟法计算银行投资组合潜 在的市场风险，尽可能让银行的管理层对风险值一目了然，进而对 VaR 方法 应用于我国银行业以及控制和防范金融风险的若干问题进行了探讨。全文的 结构如下:第一章，主要介绍银行所面临的各种风险及不同管理方法，从而 引出 VaR 方法:第二章， VaR 与银行风险测量基础，比较各种测量技术不同之 处:第三章， VaR 方法在银行风险管理中的应用，通过 VaR 方法在银行外汇现 汇和远期衍生产品的运用进行实证分析:第四章， VaR 与我国银行业监管，强 调 VaR 在我国银行业的积极作用，并就 VaR 方法的不足之处提出应对措施。 【关键词】: VaR 风险管理市场风险置信度 【分类号 1: F832.2 论风险价值 论风险价值 (VaR)和银行风险管理 Abstract These years ，many big financial comp臼lies suffered billions ofUS dollars loss in tìnancial markets ，such as bankruptcy of Barring B缸虫、 MG 、Orange County， etc. CEOs of different corporations induding banks were confused about the control of the tìnancial risk. With Chinas entry into WTO ，our banks 盯e facing more and more opportunity and challenges at the same time. New products (derivatives for instan∞)of banks are needed to satisfY the market demand ，consequently complete preparation should be made to ensure an effective risk control system. Some famous investment banking corporations have adopt巳d certain mathematic models to control the risks. One of them is VaR，which has b巳en widely accepted both in financial market risk and credit risk management. It is a method calculating the possible loss at a certain confidence level during a certain period. With VaR we can look the risks through more deeply and accurately. VaR provides a whole new way of management of risks ，which c血 be applied both in market risk and credit r?sk and other risks management with theoretical and practical significance to our bank risk managemen t. D