论公司关联人债转股的法律规制经济法学专业论文.docxVIP

2 2 西南政法大学硕士学位论文 The fourth part is the suggestions to improve and perfect the regulation on related debt-for-equity swap. Through theoretical analysis and practical analysis of related debt-for-equity swap above, the writer presents her opinions about the principles of legal regulation, and proposes suggestions of legal regulation on related debt-for-equity swap, such as definite the purpose and the scope of application, improve the voting system of shareholder’s meeting and consummate board of supervisors, perfect the information disclosure system, perfect the intermediary function and set up judicial substantive review. Key Words：Affiliated person;Debt-for-equity swap;Legal regulation 论公司关联人债转股的法律规制 目 录 引言????????????????????????????????? 1 一、论域界定：公司关联人及关联人债转股?????????????????3 （一）关联人????????????????????????????3 （二）债转股????????????????????????????5 （三）公司关联人债转股???????????????????????7 二、理论分析：公司关联人债转股的利与弊???? ????????????9 （一）关联人债转股之利：以交易成本理论和经济人假定为基础? ?????9 （二）关联人债转股之弊：以利益冲突理论为基础? ????? ?????12 三、实践考察：我国公司关联人债转股实践中的问题及制度成因???????15 （一）关联人债转股实践中的问题? ???????????? ?????15 （二）关联人债转股问题的制度成因? ??????????? ?????19 四、对策建议：我国公司关联人债转股法律制度的完善???????????23 （一）完善关联人债转股规制制度的基本原则?? ???????? ???23 （二）完善关联人债转股规制具体制度的建议?? ????????? ??25 参考文献??????? ????????????????? ??????39 致 谢?????????????????????????????? 44 1 论公 论公司关联人债转股的法律规制 西南 西南政法大学硕士学位论文 PAGE PAGE 11 PAGE PAGE 10 引 言 （一）选题的来源 2011 年 11 月 23 日，工商行政管理总局颁布了《公司债权转股权登记管理办法》（以 下简称《办法》），这是我国规范商业性债转股登记管理的第一部行政规章，弥补了商业 性债转股的法律空白，标志着我国从政策性债转股向商业性债转股的转化，迎来更加开 放的市场。但开放的市场也将带来权利滥用的风险。关联人作为与公司具有关联关系的 特殊主体，具有与公司合谋或操纵公司进行债转股，从中牟利、损害第三人利益的倾向。 由于债权的不确定性和隐蔽性，评估价值没有法定标准，实践中很难对债权的真实性进 行判定，这就使得关联人债转股的公允性更难以判定。 作为首部商业性债转股的行政规章，《公司债权转股权登记管理办法》对债转股的 债权类型、债权评估验资、债转股登记等都做了规定，但却并没有对关联人作出有别于 普通债权人债转股的特殊规制方式。在各地方工商部门于《办法》出台前所颁布的商业 性债转股文件中，也只有北京市工商行政管理局对公司股东债转股规定了表决权排除制 度。而作为商事基本法的《公司法》，对关联交易的规制事项仅限于公司对股东、实际 控制人担保，对债转股等其他类型的关联交易并未有任何实质性的限制。实践中，关联 人债转股是商业性债转股的常态，关联人通过操纵公司股东（大）会谋取不当利益的现 象屡见不鲜。 立法对关联人债转股规制的缺失，以及实践中关联人与公司合谋债转股现象的多 发，成为了本文写作的灵感来源