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* * * 环球投资的优势及机遇陈茂峰 CFA, CFPCM, MHKSI, M.B.A., M.S., M.S.E., M.Sc., B.Sc.(Eng.)香港御峰理财有限公司董事总经理 精心整理专业资料,请放心下载 陈茂峰先生 御峰理财有限公司董事总经理 十多年理财投资专业经验 清华大学经管学院博士生 北京财商教育培训中心特聘顾问 上海理财周刊、北京卓越理财月刊、广州私人理财月刊特邀作家 美国特许金融分析师(CFA),注册财务策划师(CFPCM)、曾为特许工程师 (C.Eng., M.I.C.E., M.H.K.I.E.) 麦芝根大学工程理学硕士、华盛顿大学硕士、华盛顿大学工商管理硕士、伦敦大学教育文凭、香港大学工程理学学士及理学硕士 精心整理专业资料,请放心下载 环球投资的重要 精心整理专业资料,请放心下载 投资什么市场? 成熟的资本市场:美国、欧洲、日本、加拿大、澳洲等 新兴市场:韩国、印度、巴西、俄罗斯等 香港:中国重要的国际金融中心 境外投资中国市场:中国概念股 境外上市中国企业 其他:商品、外汇市场 环球投资 精心整理专业资料,请放心下载 投资中国足矣? 投资市场 精心整理专业资料,请放心下载 精心整理专业资料,请放心下载 精心整理专业资料,请放心下载 精心整理专业资料,请放心下载 环球投资优点: 关注单一市场不合时宜 资讯科技发达,跨境投资管理变得可能 完备的规管制度,成熟的国际化的金融服务商,提供专业的可靠的服务 环球投资为投资者提供更多选择,减低风险 最优化的组合:环球组合投资 环球投资 精心整理专业资料,请放心下载 偏重本土投资的问题(Home Biased): 偏重本土投资是行为误区 主观上熟悉的环境,自己认为风险低 投资问题和爱国问题 个人资产的风险管理:事业、房产、金融资产 环球投资 精心整理专业资料,请放心下载 发生在香港的偏重本土投资误区的先例: 上世纪97年回归前,香港楼价高、股价高、工资高。 很多香港居民看好本土经济,将大部分资产投资(70%)放于香港的楼、股中。 这是一种本土投资误区,缺乏通过多种选择、分散投资以达降低风险的稳重考虑。 亚洲金融风暴一役,损失严重。 环球投资 精心整理专业资料,请放心下载 环球投资 环球投资︰分散风险、增加选择 回报 (美元计,包括股息) 与中国 关连系数 2003 2004 2005 2006 美国 SP500 28.67% 10.87% 4.91% 15.78% 0.059 英国 FTSE 31.07% 19.92% 8.77% 30.75% 0.198 俄国 RTS 62.60% 8.85% 86.81% 71.41% 0.309 巴西 BOVESPA 140.73% 28.76% 45.89% 44.59% 0.123 印度 SENSEX 85.89% 21.10% 39.48% 51.44% 0.003 香港 HSI 41.79% 16.95% 8.69% 38.56% 0.237 中国 上综 11.60% - 14.15% - 3.18% 143.39 1.000 精心整理专业资料,请放心下载 美/杜琼斯工业 21.5 美/标准普尔500 17.8 美/纳斯达克指数 40.1 日经225指数 37.0 英/金融时报指数 18.0 德/DAX指数 14.3 法/CAC指数 14.6 香港恒生指数 14.6 星/海峡时报指数 14.4 马/吉隆坡综合 17.4 泰/曼谷证交所 9.4 印尼/雅加达综合 25.3 菲律宾/马尼拉综合 15.8 韩国综合指数 12.2 台北加权平均指数 20.9 上证综合指数A 34.6 上证综合指数B 55.3 印度孟买30指数 25.2 澳/普通股指数 17.9 墨西哥BOLSA指数 17.1 巴西BOVESPA指数 12.5 俄罗斯RTS指数 9.0 环球投资 巿盈率(截至2006年12月31日) 精心整理专业资料,请放心下载 回顾近20年各类投资的每年回报率及回报率概况 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 风险(标准差) (%) 墨西哥 俄罗斯 香港 美国 中国 日本 全球 英国 注意:中国自1992年始,俄罗斯自1995年始 年回报率(%) 环球投资 精心整理专业资料,请放心下载 如何参与环球投资? 直接投资:自行买卖证券 间接投资:聘用投资专才 我们的建议:聘用专才 原因: 经验、知识、时间、精力、机会成本、社会分工 建议的投资工具 -
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