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;一、重点机构业务类别;;1.1 资本中介业务;两融业务;融资融券的开户步骤和费率;1.2 约定购回式业务;1.2 业务开展背景;;;;; 1、成都市某生物制药企业董事长，之前在营业部金融资产约为900万元，2012年传统的交易净佣金收入仅为9000元。 经过营业部积极向客户推介约定式购回等创新类融资业务。该客户于2012年12月26日做了一笔182天的“约定式购回业务”。按182天期限进行综合测算，营业部获得了双边佣金收入1.14万元，利息收入19.25万元，约定式购回创新收入合计20.39万元，约为传统净佣金收入的23倍。 ;1.6.1 通道业务:银行同业存款;1.6.2 通道业务:类信托;1.6.3 通道业务:SOT类定向资产管理业务;1.6.4 通道业务:股权质押融资（大股东）;1.6.5 通道业务:股权融资（小股东）;2.阳光私募业务;2.1 2012阳光私募创历史新高;2.2 结构化产品发行数量占半壁江山; 2.3 2012年阳光私募的创新;;;;;伞形信托是一种特殊的结构化信托，可以满足投资者融资进行股票投资的需求。伞形信托极大地降低了融资成本和融资门槛，使资金规模相对较小的投资者可以通过正规渠道进行融资并投资二级市场。伞形信托具备期限灵活、杠杆较高、股票池限制较小等优势。 伞型结构化信托和传统结构化信托产品原理一样，都是由劣后级客户和优先级客户构成，由劣后级客户以全部出资担保优先级客户的到期收益和本金安全。劣后级客户和优先级客户出资比例一般不超过1:2（含）。伞形结构化信托是将信托计划下设多个信托单元，每个信托单元为一个劣后级客户和一个优先级客户，解决了信托帐户新开户问题。每个劣后级客户都可以通过信托公司的交易估值系统行使各交易单元投资下单的权利。每个子信托的资金运用方式、运用期限、预计收益率都可以不同。 ;2.5.1伞形信托业务结构图;2.5.2伞形信托交易结构图;2.5.3 伞形结构化信托的优缺点比较;2.5.4 目标客户;禁止将信托财产中的证券用于回购融资交易。 禁止将信托财产用于贷款、抵押融资或对外担保等用途。 禁止将信托财产用于可能承担无限责任的投资。 禁止将信托财产用于股指期货投资、融资融券交易。 禁止将信托财产投资于一家上市公司所发行的股票占该公司总股本的比例超过4.99%；并不得导致以受托人名义持有上市公司单一股票占该上市公司总股本4.99%（含）以上；最新一笔导致信托计划持股超过该股总股本4.99%（含）的交易指令无效。 禁止将信托财产投资于一家上市公司所发行的股票占该公司流通股本的比例超过10%。 禁止将信托财产投资于单一股票（创业板股票除外）的投资额占本信托计划信托财产净值比例超过20%（以成本价计算）。 信托计划所有信托单元投资于所有创业板上市公司发行的股票，依买入成本计算，不得超过前一交易日信托财产净值的20%，投资于一家创业板上市公司所发行的股票，依买入成本计算，不得超过前一交易日信托财产净值的10%。 禁止将信托财产投资于单一基金的投资额占本信托计划信托财产净值比例超过20%（以成本价计算）。 禁止将信托财产投资于单一债券的投资额占本信托计划信托财产净值比例超过20%（以成本价计算）。 禁止将信托财产投资于S、ST、 *ST、S*ST及SST类股票及权证等高风险产品。 禁止投资于新股申购、 股票公开增发、新债申购等一级市场发行的证券品种。 禁止参与基金认购、申购、赎回、转换、套利。 禁止投资于非公开发行股票、证券正回购交易。 禁止投资于开放式基金、银行理财产品等非交易所上市的交易品种。 禁止以大宗交易方式买卖证券；不得进行场外交易。 本信托计划届满前5个交易日起，禁止进行证券买入的交易。 相关法律法规和信托文件约定禁止从事的其他投资。;禁止将信托单元项下信托财产中的证券用于回购融资交易。 禁止将信托单元项下信托财产用于贷款、抵押融资或对外担保等用途。 禁止将信托单元项下信托财产用于可能承担无限责任的投资。 禁止将信托单元项下信托财产用于股指期货投资、融资融券交易。 禁止将信托单元项下信托财产投资于一家上市公司所发行的股票占该公司总股本的比例超过4.99%。 禁止将信托单元项下信托财产投资于一家上市公司所发行的股票占该公司流通股本的比例超过10%。 禁止将第i期信托单元项下信托财产投资于单一股票（创业板股票除外）的投资额占第i期信托财产净值比例超过20%（以成本价计算）。 第i期信托单元投资于所有创业板上市公司发行的股票，依买入成本计算，不得超过前一交易日第i期信托财产净值的20%，投资于一家创业板上市公司所发行的股票，依买入成本计算，不得超过前一交易日第i期信托财产净值的10%。 禁止将第i期信托单元项下信托财产投资于单一基金的投资额占第i期信托财产净值比