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股票质押式回购交易介绍 经纪事业部信用管理总部 2013年7月 精心整理专业资料，请放心下载 主要内容： * 一、产品概述 二、业务规则 三、业务流程 四、其他要点 精心整理专业资料，请放心下载 * 1.产品定义 2.产品特点 3.业务意义 一、产品概述 精心整理专业资料，请放心下载 1.产品定义 * 股票质押式回购交易，简称“股票质押回购”，是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。 精心整理专业资料，请放心下载 1.产品定义 * 融入方 融出方 标的证券质押 初始交易金额 初始交易 履约管理 购回交易 融入方 融出方 标的证券及孳息解除质押 购回交易金额 对标的证券进行逐日盯市，履约风险控制 股票质押式回购交易可分解为初始交易、履约管理和购回交易三个部分，基本原理介绍见左。 期初，融入方与公司（包括公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户，下同）订立交易协议书，并按协议约定将标的证券按照约定价格质押给公司，公司支付对应的初始交易资金。初始交易金额与标的证券市场价值的比值为质押率，体现了标的证券对融入方履约购回的保障程度。 期间，按协议约定融入方定期支付利息，公司对标的证券进行盯市，并采取相应的履约风险控制措施。 期末，融入方按照协议约定支付购回交易资金，回购对应的标的证券。购回交易金额是尚未偿还本金和应付未付利息之和。 精心整理专业资料，请放心下载 2.产品特点 * 成交效率高：场内成交，实现快速质押和融资，T日交易，T+1日可取资金； 标的证券广：流通股或限售流通股均可作为标的证券； 准入门槛低：资产要求原则上1000万元，无开户时间要求；采用质押形式，不减少客户股份。 交易安排灵活：交易要素由客户与证券公司场外协商达成，具有充分的灵活性(质押率、期限、购回价格）； 转融通 股票质押产品特点 精心整理专业资料，请放心下载 2.产品特点 * 精心整理专业资料，请放心下载 3.业务意义 * 行业层面 ? 增强证券行业股权融资的服务范畴，建立券商综合理财服务平台； ? 增强证券公司在股权质押融资市场的占有率，提高交易效率，降低融资交易成本； 公司层面 ?满足客户中长期融资需求，盘活客户股权资产，吸引增量资产； ?充分发挥公司在项目资源和资金资源上的优势，重新切分大小非客户资源，有效增加公司的托管市值规模； ?增加公司业务收入，获取低风险、稳定收益的资产资源，提高非通道业务的创收能力； 精心整理专业资料，请放心下载 * 1.交易模式 5.交易申报 9.违约与处置 2.交易主体 6.提前与延期 10.权益处理 3.额度管理 7.交易定价与费用 11.异常情形处理 4.标的证券及质押率 8.交易盯市 二、业务规则 精心整理专业资料，请放心下载 1.交易模式 * 股票质押回购交易模式示例图 融入方 证券公司 交易所 结算公司 交易协议书，交易委托 交易申报 成交回报 质押登记 签署业务协议 场外协商、场内成交 客户与公司协商确定交易要素后签署协议； 公司根据协议约定向交易所提交申报； 交易所进行成交确认、结算公司办理资金划付和证券质押； 交易账户 ?客户使用A股证券账户即可参与交易；交易所资格报备即可。 资金结算 ?T日成交、T+1日资金到账可取可用； 交易时间 上海证券交易所股票质押回购交易时间为每个交易日的9:30至11:30、13:30至15:00，交易时间允许撤单；深圳证券交易所股票质押回购交易时间为每个交易日的9:15至11:30、13:30至15:30，系统即时确认成交，交易时间不允许撤单。 交易期限 股票质押式回购交易的购回交易日由双方约定（若预先确定的购回交易日为非交易日的，实际购回日期为预先确定交易日的前一交易日），购回期限最长不超过3年，延期后累计的购回期限不超过3年。 精心整理专业资料，请放心下载 2.交易主体-融入方 * 在公司开立实名A股证券账户，账户规范、开户手续规范齐备，且在公司从事证券交易的时间达到监管部门的规定； ； 资产规模符合相关规定； 具有明确融入资金投向且有一定偿债能力； 最近6个月内未因与证券交易有关的行为被