银行间债券市场概述及发展趋势.pptVIP

1.4 债市交易工具 衍生工具大事记 2005年6月15日，根据央行统一部署，全国银行间债券市场债券远期交易结算业务正式开通。 2006年2月9日，中国人民银行发布《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，试点人民币利率掉期业务。 2007年4月6日，正式推出利率互换交易。 2008年6月13日，发布《人民币利率互换操作规程》。 2011年3月25日，向银行间市场成员提供利率互换交易确认服务。 1.5 债市参与机构 按市场划分：一级市场和二级市场参与机构 按二级市场交易目的划分：做市商、交易商、债券结算代理人和货币经纪公司； 按二级市场交易机构的性质划分：商业银行、政策性银行、农联社、证券公司、保险公司、基金、财务公司、其他机构。 1.5 债市参与机构：按市场划分 一级市场参与者 承销商：在债券发行时，需求债券承销团从发行人处承销债券，再分销给其他投资者。 目前财政部、国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行等发行人都在发债前组建债券承购报销团。 二级市场参与者 1.5 债市参与机构：按二级市场交易目的划分 做市商：提供流动性和活跃市场，目前一共25家机构； 交易商：普通的机构投资者，为自己买卖债券； 债券结算代理人：经中国人民银行总行批准，代理其他参与者办理债券结算等业务的存款类金融机构法人； 货币经纪公司：专门为金融机构媒介金融产品、提供交易信息、促进交易达成的金融中介服务机构，其自身则不会以交易主体的身份参与任何产品的直接交易。 1.5 债市参与机构：按二级市场机构性质划分 机构性质 最新成员数 机构性质 最新成员数 基金 695 基金公司 59? 国有商业银行 40 政策性银行 3? 城市商业银行 146 农村信用联社 390? 外资银行 74 信托投资公司 51? 金融租赁公司 13 财务公司 76? 保险公司 97 证券公司 100? 资产管理公司 5 股份制商业银行 79? 农村商业银行和合作银行 124 投资公司 1? 汽车金融公司 5 城市信用社 5? 社保基金 60 企业年金 629? 信托公司的金融产品 272 保险公司的保险产品 19? 其他 4 其他投资产品 6? 保险公司的资产管理公司 10 基金公司的特定客户资产管理业务 223? 证券公司的证券资产管理业务 120 境外银行 15? 1.6 入市条件：市场准入 市场准入 凡是经营业务许可证载有证券业务的金融机构及其授权分支机构，均可向人民银行申请加入全国银行间债券市场。 金融机构加入银行间债券市场实行准入备案制。根据人民银行有关债券市场准入备案制的有关规定，中华人民共和国境内的商业银行及其授权分行、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司、基金管理公司及其管理的各类基金、保险公司、外资金融机构，以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构，均可向交易中心提出参加银行间债券交易的申请。 1.6 入市条件：市场准入 1.1999年8月： 基金管理公司、证券公司 相关文件：1999.8.19，中国人民银行文件，关于印发《基金管理公司进入银行间同业市场管理规定》和《证券公司进入银行间同业市场管理规定》的通知，银发?1999?288号。 2. 2000年6月：财务公司 相关文件：2000.6.19， 中国人民银行文件，关于印发《财务公司进入全国银行间同业拆借市场和债券市场管理规定》的通知，银发?2000?194号。 3. 2000年10月，开办结算代理业务；非金融机构。 相关文件：2000.10.20，中国人民银行《关于开办债券结算代理业务有关问题的通知》，银发[2000]325号。 4. 2002年4月：金融机构、基金管理公司管理的各类基金（如证券投资基金） 相关机构包括：中华人民共和国境内的商业银行及其授权分行、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司、基金管理公司及其管理的各类基金、保险公司、外资金融机构，以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构。 相关文件：2002.4.9，中国人民银行公告?2002?第5号。 1.6 入市条件：市场准入 5. 2005年5月：亚债中国基金 相关文件：2005.5.27，中国人民银行《关于亚债中国基金进入全国银行间债券市场开展债券交易的批复》，银复?2005?36号。 6. 2006年7月：货币经纪公司 相关文件：2006.7.6，中国人民银行《关于货币经纪公司进入银行间市场有关事项的通知》，银发 ?2006? 231号。 7. 2007年1月：企业年金基金 相关文件：2007.1.31，中国人民银行、劳动和社会保障部《关于企业年金