上市公司新运作的法律框架跟主要法律问题分析.ppt

上市公司运作的法律框架及主要法律问题分析 梅慎实博士后 （兼任两家公司独立董事） 一、上市公司运作涉及的政策法律框架 （一）基本法律和行政法规 1、《公司法》（2005年10月27日） （1）强调公司的社会责任 （2）股份公司设立体制的变化 （3）法定代表人由章程规定 （4）删去公司对外投资占公司净资产一定比例的限制 （5）对公司担保行为加以规范 （6）增加公司依法与职工签订劳动合同及职工民主管理的规定 （7）引入公司法人人格否认制度 （8）降低注册资本限额 （9）完善出资方式，无形资产可占注册资本的70% （10）实行累积投票制的规定 （11）增加股东诉讼的规定 （12）上市公司设立独立董事 （13）对关联交易行为作出严格的规范 （14）强化监事会的权力，促使其便利地开展监督工作 （15）取消了公益金的规定 （16）从制度上保障会计师事务所的独立性 （17）职工代表在监事会中的比例不得低于三分之一 （18）明确中介机构的赔偿责任 （19）合并、分立异议股东的股份买回请求权 （20）职工补偿金在公司清算时优先受偿 2、《证券法》（2005年10月27日） （1）为混业经营预留政策空间（2）允许开发新的证券交易品种 （3）为国企买卖股票留出法律空间（4）不再限制券商融资融券 （5）取消禁止银行资金入市规定 （6）确立证券发行上市条件和保荐制度 （7）扩大证券交易所证券上市审核权 （8）增加公司负责人的责任规定 （9）建立发行申请的预披露制度 （10）建立投资者保护基金制度（11）对公开发行行为作出规定 （12）增加发行失败制度的规定 （13）改革证券账户开立 （14）公司涉嫌犯罪应予公告（15）规范证券登记结算业务 （16）为建立多层次资本市场留下空间 （17）增加监管机构的执法手段 （18）对监管机构及人员加以制约 （19）上市申请人与证交所属民事关系 （20）股评误导投资者需赔偿 一、上市公司运作涉及的政策法律框架 3、《合同法》 4、《刑法》 5、《会计法》 6、《担保法》 7、《税法》 8、《劳动法》 9、《股票发行与交易暂行管理条例》 10、国务院批转《关于提高上市公司质量意见》  1、《商业银行法》 2、《信托法》 3、《金融违法行为处罚办法》 （三）知识产权保护的法律、法规 1、《专利法》 2、《著作权法》 3、《商业秘密保护条例》 4、《商标法》 5、《反不正当竞争法》 6、《科技成果转化条例》 （四）中国证监会发布的规章和规则性文件 1、《上市公司新股发行管理办法》（参考书第49——53页） 2、上市公司增发新股的特别规定 3、《上市公司章程指引》 （参考书相关章节） 4、信息披露制度（参考书第558-565页） 5、证券市场禁入制度（参考书第464页） 6、《股东大会规范意见》（参考书第64-69页） 7、《上市公司治理准则》（参考书第69-80页） 8、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（参考书第632-648页） 9、《上市公司检查办法》和《上市公司董事长谈话制度实施办法》 （参考书第53-57页） 10、《上市公司收购管理办法》和《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》 11、《关于规范境内上市公司所属企业境外上市的通知》 （五）激励机制的安排及其合法性（参考书第483-484页） 1、年薪制 2、股票期权 （1）股票来源的合法性 （2）期权行权的合法性 二、上市公司行为合法与规范运作问题 (一）上市公司规范运作的基本要求 1、公司组织机构设计与股权运作的要求 （1）关于董事长投“二票”的问题 （2）关于国有股、法人股股东依法转让股份是否须经“董事会”同意，同等条件下“发起人股东是否拥有优先受让权”，股份转让协议签订完毕是否即为“股份所有权的转移”问题（第558-565页） （3）关于股东单位更换代表出任公司董事问题 （参考书第558—565页）  （4）未经股东大会选举而担当董事职务一年能否认定为“事实董事” （参考书第398页、第471—473页、第749—751页） （5）董事长为独立董事写“财务报告真实”的保证书有效吗？ （6）某某公司独立董事向公司辞职未准症结何在？ （7）股东能否将其推荐的候选人当选为公司董事的职务随同股份转让 （8）如何理解董事选举的累积投票制？ “新都酒店”董事会选举为何被宣布无效？ （参考书第489—498页） （9）代理股东投票及其股东大会决议的有效性（参考书第267—275页） （10）董事投票及其董事会决议的有效性（参考书第584—592页） （11）董事会是否可随时解聘总经理（或CEO）的职务（参考书第675—705页、第678页） （12）关于财务负责人的解聘问题 （13）关于