宜信财富下半年投资策略多样化均衡配置应对资产价格波动加剧.docVIP

宜信财富下半年投资策略 多样化均衡配置应对资产价格波动加剧 　　今年上半年，全球经济延续2017年同步增长的态势，但美国和其他发达经济体经济增长、以及新兴市场国家出现了明显的分化。下半年，全球宏观经济和政治政策环境将会出现怎样的变化？在这种变化下，投资者又该采取怎样的投资策略？ 　　6月29日～7月1日，宜信财富2018投资峰会在成都举行。此次峰会上，国内外政要及行业专家、大咖齐聚一堂，探讨新经济下的世界经济新格局，捕捉全球化投资机遇，以期和投资者共同探索一条“风险可控、回报可期”的投资路径。 投?Y者可以用母基金获得“免费午餐” 　　6月30日上午，被称为“文艺复兴时代政治家的活化石”的法国前总理多米尼克？德维尔潘也亲临峰会现场，和宜信创始人、CEO唐宁展开了一场关于“和平、文化、艺术与世界未来发展”的巅峰对话 。 　　在谈到“中国投资公司到国外进行投资面临的挑战”这个问题时，德维尔潘建议，中国的公司到海外投资，要选择好的合作伙伴，要有长远的眼光做长期打算，要懂得尊重市场规则，学习和解读全球化的要求。 　　唐宁在主旨演讲中阐述了他对宜信未来发展的思路，与投资者分享了他对财富管理及投资趋势的独到见解。 　　在他看来，中国的财富管理行业需要看到客户未来五年、甚至十年的需求。如何完成企业数字化转型重塑、如何拥抱新经济、如何进行财富传承，这将是中国高净值人士、超高净值人士未来五年、十年最需要解决的痛点。财富管理机构需要围绕这几个痛点的解决进行能力建设。 　　“无论是新经济还是消费升级，都需要新金融的支撑。”唐宁指出，母基金是中国高净值人士拥抱新经济的最佳方式。母基金可以分散投资于多只不同的顶级创投、私募股权、房地产、对冲基金等投资基金，投资于科技创新、模式创新，投资于重质不重量的增长；有助于平滑单一基金波动所引发的亏损概率；更加有效地制定出长期的资产配置战略。 　　针对当下的市场波动，唐宁认为，投资者可以用母基金这种投资方式获得“免费午餐”。“投资者在任何市场情况之下都应该进行资本市场的配置。顶级投顾和优秀的母基金完全可以借助各种工具，去选择出适合于当时市场情况的好的标的、策略。” 资产价格或将面临波动加剧 　　在峰会现场，专家就未来宏观经济发展趋势做出了分析和预测。宜信财富董事总经理、资产配置策略研究负责人李琳博士援引近日发布的《宜信财富2018下半年资产配置策略指引》中的研究结果指出，下半年，全球宏观经济和政治政策方面的不确定性将会提升。这种环境突显出资产配置以及长线配置另类资产的重要性，持续推荐投资者进行资产的跨策略、跨资产类别、跨地域的多样化均衡配置。 　　宜信财富在《指引》中明确建议投资者坚持资产配置的三项原则――跨地域国别、跨资产类别、用母基金的方式超配另类资产，并推荐配置比例如下： 灵敏捕捉主要另类投资的投资机会 　　过去30年，中国家庭财富经历爆发式增长，如何进行有效投资？本次成都投资峰会选择了投资人最感兴趣的资本市场、地产投资和家族传承板块作为探讨重点。 　　宜信财富资产配置团队的专家们认为，下半年，在市场波动性加剧的背景下，各项资产类别仍有值得捕捉的投资机会。《指引》对主要另类投资领域的观点如下： 　　资本市场：美股仍将受益于财政刺激和良好经济基本面，下半年仍处于强势，但后续受到货币政策及政治因素影响而波动的可能性较大。美元或继续回流，欧洲及新兴市场股市还将承压。A股及港股目前估值偏低，有业绩基础支撑的行业和个股具有投资机会。 经历了上半年的价格大波动，CTA趋势追踪及套利策略的机会在增加。 　　私募股权：重点布局国内技术密集型新兴行业，把握创新及消费升级下的机会，拓展私募股权二手份额投资和跟投机会。我们最为看好北美的中型市场并购基金和风投基金，持续看好防御性的行业， 如医疗健康、消费、工业等，以及科技、传媒和金融科技、生物科技等高增长的行业。 　　海外私募信贷：北美市场在2018 年下半年将仍然是各大私募信贷机构的投资热点，同时也建议关注拉丁美洲、东南亚、非洲等新兴市场，这些新兴市场当前的信用贷款渗透率较低，潜在市场较大。关注那些能够更好地利用大数据和机器学习的平台， 分享金融科技创新的红利。 　　房地产：看好中国有竞争力的一二线城市。下半年，美国经济表现可能弱于市场预期，欧洲经济放缓的态势可能延续，不利于两地房地产市场的发展。拥有大量现金储备的主权基金和机构基金投资活动增加，推动亚洲房地产行业发生结构性变化，并带来投资机会。 　　国内固定收益：坚守关注风险和分散投资的大原则。监管政策持续落地，市场阵痛格局将在下半年延续，可以预见未来会有越来越多的金融机构产品打破兑付的情况。投资者需坚守关注风险和分散投资的大原则，并选择跟新经济紧密相关行业来作为固定收益类产品的底层资