企业上市新的利弊、流程、方式、具体要求跟常见法律问题13272004.ppt

华南理工大学工商管理学院EMBA班专题企业上市的利弊、流程、方式、具体要求及常见法律问题 主讲：陈长洁广东省律师协会公司法专业委员会 副主任君合律师事务所 合伙人 2011.01.;目录;;一、国内资本市场分析及展望;;二、企业上市的利弊;二、企业上市的利弊;二、企业上市的利弊;二、企业上市的利弊;二、企业上市的利弊;二、企业上市的利弊;二、企业上市的利弊;二、企业上市的利弊;二、企业上市的利弊;二、企业上市的利弊;二、企业上市的利弊;二、企业上市的利弊;二、企业上市的利弊;倍增的 股权价值;二、企业上市的利弊;三、企业上市的流程;股份公司设立;汇总材料;向交易所 上报上市申请;四、企业上市的具体要求;四、企业上市的具体要求;四、企业上市的具体要求;四、企业上市的具体要求;四、企业上市的具体要求;;;;四、企业上市的具体要求;四、企业上市的具体要求;四、企业上市的具体要求;四、企业上市的具体要求;四、企业上市的具体要求;四、企业上市的具体要求;四、企业上市的具体要求;四、企业上市的具体要求;四、企业上市的具体要求;四、企业上市的具体要求;;;;;;;;;;;五、境内上市还是境外上市？; ; ; ;内地众多的房地产企业近年来纷纷选择在香港IPO，比如碧桂园、雅居乐、富力、合生创展、上海复地、恒大、龙湖、北京金隅等，。究其原因，主要是因为由于宏观调控的原因，房地产公司在国内IPO异常艰难。 2010年初，内地又出台新政，房地产类上市公司的再融资审批中，国土资源部须把第一道关，导致大批房地产行业已上市公司再融资和并购重组受阻。目前社会各界对房地产行业都非常关注，政策和市场层面的压力都很大，“批了怕被指责加剧房地产泡沫，不批又担心被认为妨碍资本市场发展”。目前有几十家房地产类上市公司再融资计划都集中在国土资源部卡壳。 而香港上市公司再融资机制比较灵活，一般在上市6个月之后可以通过股东大会给予董事会一般性的授权，发行不超过20%的新股，不需要港交所和香港证监会的审批，只要公司与投资者沟通一致即可。 2010年以来，香港上市的内地房???产公司已有多家进行再融资。8月4日，碧桂园(02007.HK)宣布发行价值4亿美元的优先票据，以购买尚未赎回的可换股债券和资助新增的房地产项目。同日，保利香港(00119.HK)也宣布将以每股8.8港元配售4亿股，所得款也是用于房地产项目的运营。此前，大型地产商合景泰富(01813.HK)、世茂房地产(00813.HK)和远洋地产(03377.HK)都发布了集资计划。此次地产商的融资手法比过往更加多样化，其中，世茂房地产是发行可换股债券，合景泰富是发债，保利香港是配股，碧桂园是发优先票据（价值为4亿美元）。;五、境内上市还是境外上市？;五、境内上市还是境外上市？;六、IPO还是借壳上市?;六、IPO还是借壳上市?;六、IPO还是借壳上市?;六、IPO还是借壳上市?;法律;六、IPO还是借壳上市?;六、IPO还是借壳上市?;六、IPO还是借壳上市?;六、IPO还是借壳上市?;六、IPO还是借壳上市?;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IPO常见法律问题分析;七、境内IP