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中国GDP序列的季节 调整方法比较研究+ 陈雄强 (南开大学经济学院数量经济研究所) 引 言 对季度(或月度)数据进行季节调整是各国分析短期经济走势的一种 有效手段。而我国迄今为止尚未发布包括季度GDP在内的经季节调整后的 经济数据，这不仅不利于对我国宏观经济运行进行及时有效的监测，也无法 满足国际比较的需要。在国家统计局季节调整重大科研项目框架下，本文论 述了对我国GDP序列进行季节调整的两种方法，并对二表的操作结果进行 了对比分析，这对研究和制定适合我国国情的季度GDP序列季节调整方法 有重要意义。 本文第一部分阐述总量序列季节调整的基本理论与方法；第二部分论述 了直接调整法和间接调整法对我国的GDP序列的季节调整；第三部分运用 不同的评价指标对这两种季节调整方法的结果进行了对比；最后进行总结， 得出结论。 一理论回顾 与年度数据不同，由季度(或月度)数据构成的经济时间序列往往会 ·本文获得国家社会科学基金项目“经济序列季节调整的理论与应用研究”资助，项目编号 10BTJol0。感谢国家统计局重大科研项目“中国宏观经济序列季节调整与软件研发”提供的支持。 厂二二] 数量经济理论与方法 7 节调整，从而完成对GDP序列的间接调整。在对九个行业的增加值进行季 节调整的过程中，所有数据序列均取对数，采用乘法分解模型，季节滤子均 为3×3①。诊断结果表明，所有经济指标的Fs7，M71，结合原始序列 的谱图表明所有序列都存在程序可识别的季节性；谱图分析结果表明季节调 整后序列和不规则成分中都不包含残留的季节成分或交易日效应；A％ 15％，MM％35％，都通过平移区间检验；近三年预测误差都较小，显示 模型预测能力较强；sARIMA模型的残差均满足正态性，Ljung．BoxQ统计 量检验显示不存在自相关。总体而言，以上九个行业数据的季节调整结果符 合季节调整所有诊断指标的基本要求。 三GDP季节调整结果比较 根据季节调整的基本原理，即使使用不同的季节调整方法，得到的 GDP的季节调整后序列(简称为sA序列)也应该是近似相等的，而且sA 序列的增长率也应该具有相近的变化趋势。如果通过不同方法得到的季节调 整结果差别太大，对外发布的数据势必会降低可信度。下面将从不同角度比 较直接法和间接法所得到的季节调整结果的差异。 (一)图形分析 直接法和间接法得到的sA序列图如图1所示。图中的sA序列曲线是 在实际季度GDP序列的基础上剔除了季节成分的结果。从图中可以看出， 除了在2008年第4季度附近增速有一定程度的减缓以外，其他时点的sA 序列都表现出一种稳定的上升趋势。此外，从图形上已很难看出两种方法 得到的sA序列的差别。据计算，直接法与间接法的sA序列的平均绝对 Absolute 百分偏差(Mean Percentage ①关于直接调整和问接调整的方法可参考u．s．censusBureau于2009年出版的 关参数设置与结果略去。 ② 间接法与直接法的MAPD的计算公式为： 1÷『sA：“““一sA?““l Ⅳ皇I 跗}一 跗少“和sAP…‘分别表示直接法和间接法在t期所对应的季节调整值。 8 2j世纪数量经济学 第11卷 于根据直接法计算的环比增长率平均值2．480％而言，这个偏差是比较小 的。 由于季节调整后数据(SA)已经剔除季节成分，因此相邻季度之间具 有可比性，可以用来计算环比增长率。图2是分别根据两种方法得到的季节 调整后序列的环比增长率变动图，从图中可以比较直观地得出以下结论： 越_垂N跌廿N口口一 趟斛≈撩廿N口口一 莓『褂N赫廿c6a一 巡‘垂目按廿譬。一 越社N擦廿蕃口一 巡褂目躲廿蓦口一 -砑垂=N抟廿n口口一 型卅目