淡江大学TamkangUniversity华商经营管理数位学习硕士在职专.pptVIP

淡江大學 (Tamkang University)華商經營管理數位學習碩士在職專班 「財務管理 Financial Management」 財務基本觀念(時間價值＆風險意識) [時間價值] 現值 vs. 終值 單利 vs. 複利 (複利的魅力) [風險管理] 債信風險?評等分析 利率風險? 企業風險? 市場風險? 通膨風險? 何謂財金？ 財務: 金融： 內容 金融市場(市場、機構、工具) 機構 銀行 證券 投信 投顧 證金 … 工具 貨幣市場 資本市場 衍生性商品 國際金融市場 資產證券化 … 金融體系架構 (金融體系的資金流向) 金融市場的結構 金融體系的基本管理架構圖 投資學風險、報酬的折衷藝術 投資理財 賺錢三途徑： 人力 (L: labor force) 資本 (K: capital) 錢 ($: Money) =投資理財 投資標的 定存 房地產 互助會 衍生性商品 (選擇權、期貨…) 外匯 (保證金) 交易 債券 基金 股票 保險 外匯交易 公司理財財務管理本質的體現 財務管理扮演的角色 進入財務管理前的必修功課—瞭解企業經營環境的基礎架構 產品生命週期 景氣循環 通貨膨脹 匯率變化 政府政策 代理問題的起源 認識代理問題的來源－基於經營權與所有權分離的原則所發展出來的 股東與管理當局之間的代理問題 補貼性消費的情形 管理買下的情形 股東與債權人之間的代理問題 管理當局從事高風險的投資專案 管理當局提高負債影響公司周轉性 台灣金融機構發展史 (六階段) 第一家銀行：1895/4(馬關條約) =1895/9 大阪中立銀行(基隆) 1. 1895~1948 = 日據時期的12家銀行 2. 1949~1965 = 「省屬七大行庫」：台灣銀行、彰化銀行、第一銀行、華南銀行、台灣土地銀行、合作金庫、台灣中小企業銀行。 「大陸遷台」：中央信託局、交通銀行、中國國際商業銀行、中央銀行、郵政儲金匯業局、上海商業銀行、中國農民銀行。 3. 1966~1990 =台北銀行、世華銀行、中國輸出入銀行、高雄市銀行、7家中小企業銀行、8家信託投資公司、數家信合社、農漁會信用部。 4. 1990~2001 = 1990/4: [商業銀行設立標準]；1991/12 起「新銀行」…百家爭鳴。 (25 ? 52) 5. 2001~2008 = 2001/11: [金融控股公司法] ;14家金控公司? [金融重建基金](RTC)；2002/6: [金融資產證券化] ； 金改?2002：二五八；2004：金控減半 6. 2008~present = 兩岸金融交流 MOU/ECFA= 2009/11/1621010326 台灣金融市場主要金融機構 (2003年8月底).tw/modules/basection/ebank.php (財政部金融局) .tw/economic/EBOOK/XLS/WLIST.doc (中央銀行 ) 金融控股公司(銀行、證券、保險…) 財政部於90年11月28日宣布核准首批六家金控公司籌設許可函：華南、國泰、中國信託、富邦、建華及中華開發等六家，同年12月31日宣布第二批名單：第一、交銀、台新、新光、玉山、日盛及復華等七家，並於91年初核准國票金控成立，總計一共核准十四家金控公司的許可函。而截至目前（92年5月）為止除日盛金控在櫃臺買賣中心掛牌外，其餘十三家金融控股公司均已陸續於集中交易市場掛牌交易。 金融控股公司(銀行、證券、保險…) 立法目的： 為發揮金融機構綜合經營效益，強化金融跨業經營之合併監理，促進金融市場健全發展，並維護公共利益，特制定本法。（金融控股公司法第一條） 定義： 所謂的金融控股公司：指對一銀行、保險公司或證券商有控制性持股，並依本法設立之公司。（第四條IV） 金融控股公司(銀行、證券、保險…) 金融控股公司得投資之事業：（第三十六條） 一、銀行業。 二、票券金融業。 三、信用卡業。 四、信託業。 五、保險業。 六、證券業。 七、期貨業。 八、創業投資事業。 九、經主管機關核准投資之外國金融機構。 十、其他經主管機關認定與金融業務相關之事業。 金融控股公司(優缺點 ) 優點： (3C效益:交叉銷售、資本有效配置、成本節省) (1)跨業的經營，可收多角化經營之綜效以及分散風險的效果。 (2) 作業平台的整合，滿足“one stop shopping”，達到跨業行銷、交叉銷售的效果；發揮金融綜合經營效益。 (3)擴大金融經濟規模及經濟範疇，邁向大型化以加強競爭力。 (4) 連結稅制，有效降低集