人民币汇率特征-福建贸易促进中心.PPTVIP

国家外汇管理局龙海市支局 2019 年 3月 汇率波动风险应对 货物贸易外汇管理 贸易便利化措施 台资企业资本项目管理便利化试点 人民币汇率改革进程 1.双重汇率制时期：1981—1993年 (官方牌价和调剂市场价格并存 ) 2.以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。1994——2004年。(近10年里，固定汇率为1美元=8.28人民币 ) 3.一篮子货币、有管理的人民币浮动汇率制。2005—至今。 2005年07月21日，中国人民银行正式宣布，废除原先盯住单一美元的货币政策，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的浮动汇率制度。 2005年以来人民币汇率走势图 近年来人民币汇率及宏观审慎管理措施 人民币汇率特征 应对措施： 加强汇率风险管理，树立风险中性财务理念 符合实需前提下，灵活运用汇率避险工具 银行满足客户需求，丰富产品体系，服务实体经济 一是加强汇率风险管理，树立风险中性财务理念 “风险中性”理念：企业运用衍生产品等汇率避险工具的目的是锁定预期收益，固定财务成本，而不是通过避险产品进行投机套利。 “风险中性”不强带来的问题：一方面，当面临形势变化时，企业“追涨杀跌”集中调整汇率敞口引发外汇供求矛盾，加剧人民币汇率调整等风险，造成市场恐慌、踩踏行为。另一方面，长远看会拖汇率改革的后腿。 应对建议：树立 “风险中性”意识，健全汇率风险管理，综合运用衍生产品交易、调整收付款时间和计价结算币种等方式管理汇率风险。 二是在符合实需前提下，灵活运用汇率避险工具1.在符合实需前提下，允许企业以差额结算方式办理远期结售汇交割。 2018年2月12日出台《国家外汇管理局关于完善远期结售汇业务有关外汇管理问题的通知》（汇发〔2018〕3号），在原有远期结汇差额交割的基础上推出远期售汇差额交割业务。 若基础交易涉及外汇收支，可选择远期全额交割（交易双方按照事前约定的汇率实际收付人民币和外汇本金）；若不涉及外汇收支，可选择远期差额交割（交易双方按照事前约定的汇率与到期时即期汇率轧差结算损益，不实际收付人民币和外汇本金）。 除结算方式差异外，远期结售汇差额交割与全额交割均可作为对冲外汇风险敞口的套期保值工具。 列举几种适用于差额交割的情况： 一是进口企业根据外币合同金额以人民币支付关税。 二是企业进口签订以外币计价、人民币结算的合同。 三是境内机构依照现行会计管理规定编制财务报表时，因合并境外子公司财务报表而产生的汇率折算风险。 四是境内企业借用外汇贷款、境外机构投资境内人民币债券等金融交易。 上面列举的几种情况并非正向清单，只要银行按照展业原则能够把握实需，就可以为企业以差额交割方式提供汇率避险产品服务。 2.结合实际灵活选择商业银行避险产品种类： 主要有：汇率类、利率类、商品类 运用避险产品时可向银行申请通过占用银行给企业核定的授信来免除保证金。 金融衍生工具既可以单独运用，也可以组合使用，从而达到对冲汇率风险或是降低成本的目的。 √一项单独的买入期权，可以锁定风险下限，但不封顶收益上限，有助于客户以有限代价（支付期权费），换取未来市场改善带来的汇兑收益优化的可能性。 √择机将卖出期权与买入期权相组合，可以降低成本，并获得理想保值效果。 外汇局对企业的异常或可疑的贸易外汇收支业务，可采取下列一种或多种方式实施现场核查： 1、要求被核查企业提交相关书面材料； 2、约见被核查企业法定代表人或其授权人； 3、现场查阅、复制被核查企业的相关资料； 4、外汇局认为必要的其他现场核查方式。 （一）新增名录的企业均默认为A类企业； （二）核查期内企业遵守外汇管理相关规定，且贸易外汇收支经外汇局非现场或现场核查情况正常的，可被列为A类企业； （三）A类企业的贸易外汇收支使用便利化的管理措施。对B、C类企业的贸易外汇收支，在单证审核、业务类型及办理程序、结算方式等方面实施审慎监管。 存在下列情况之一的企业，外汇局可将其列为B类企业： 1、存在实施细则第四十六条规定情况之一切经现场核查企业无合理解释； 2、未按规定履行报告义务； 3、未按规定办理贸易外汇业务登记； 4、外汇局实施现场核查时，未按规定的时间和方式向外汇局报告或提供资料； 5、应国家相关主管部门要求实施联合监管的； 6、外汇局认定的其他情况。 存在下列情况之一的企业，外汇局可将其列为C类企业： 1、最近12个月内因严重违反外汇管理规定受到外汇局处罚或被司法机关立案调查； 2、阻扰或拒不接受外汇局现场核查，或向外汇局提供虚假资料； 3、B类企业在分类监管有效期届满经外汇局综合评估，相关情况仍符合列入B类企业标准； 4、因存在与外汇