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上市公司财务报告内部控制缺陷驱动因素研究 【摘要】经历了 2008年金融危机的寒冬，部分上市 公司已采取适应经济环境的内控制度，但仍有相当多企业的 内部控制问题并没有改善，建设和加强适合企业本身的内部 控制制度已成为企业当务之急。我国企业内控的关键与我国 市场环境和经济体制有着重要的联系，要解决我国企业内部 控制问题，就是要在分析我国企业内部控制实施与评价特点 的基础上，针对我国企业内部控制存在的问题，找出解决办 法以保证企业平稳地渡过危机。文章对2009年我国企业披 露内控缺陷的情况研究发现，相对没有财务报告内部控制缺 陷的公司，存在财务报告内部控制缺陷的公司拥有更多的子 公司，上市时间更长，近期更可能经历了兼并或重组。另外, 近期频繁经历亏损和陷入财务困境的公司更可能存在财务 报告内部控制缺陷，因为这些公司没有足够的资源和精力投 入到内部控制体系建设。 【关键词】财务报告；内部控制缺陷；上市公司 一、研究背景 近年来，上市公司的高官违规、违法事件屡屡曝光，证 券市场可谓风波不断。这虽然和公司的治理结构不完善、司 法手段相对滞后有关，但更多地应该归咎于上市公司内控机 制的严重缺位。其中表现最为明显的是上市公司对控股子公 司失控和金融衍生品的投资失控两方面。据监管部门有关人 士表示，导致这些事件发生的根本原因在于公司管理层对于 经营过程中存在的大量疑点不闻不问、不理不睬。甚至很多 事件曝光后，上市公司仍不积极主动调查核实潜在的深层次 问题。所以说，是内控制度存在的漏洞导致了证券市场一起 又一起恶性事件。因此，引导并推动上市公司建立完整的内 控制度成为刻不容缓的大事。 通过收集统计数据发现，我国上市公司内部控制缺陷集 中于财务报告缺陷的比例很大，因此通过实证方法对我国上 市公司的组织结构缺陷驱动因素分析不论在学术界还是在 实务界都是非常有意义的。 二、研究意义 企业内不同的内控实施主体可能对内部控制的目标界 定不同，如监管部门的目标是保证企业合法合规经营，保证 市场份额稳定，其目标可能更多地关注企业实施内控制度所 达到的报告目标和合规目标；而企业对自身实施内控制度， 其目标不应局限于此。 经过上述相关的探讨，我们应该意识到企业自身内控实 施与评价的最高目标是要促进企业的发展以及经营目标的 实现，使内部控制成为公司长期经营发展的核心，而不应仅 是为了防止衰退。目前，企业内部控制缺陷到底受到哪些驱 动因素的影响成为各学者研究的重点，国外对于内部控制缺 陷驱动因素的实证研究已经很多，然而国内对于这方面的实 证研究文献并不多见。国内企业的运营，尤其是沿海的外向 型企业由于受金融危机的影响，加之经营管理落后，最主要 的是由于内部控制意识薄弱，内控制度不健全导致实施不 力，而陷入了难以自拔的经营困境，不少中小企业已经破产 或者面临着倒闭的重大风险。鉴于此，研究企业内部控制存 在的问题并提出解决方法具有无可争辩的现实意义。 三、实证模型的构建与数据采集 本文数据主要来源：上市公司年报、国泰安数据库以及 财经类网站，除此以外还利用新浪财经等各大财经类网站， 采集上市公司组织架构内部控制缺陷，主要查看的是诉讼仲 裁和违规记录两个方面。 通过上述数据收集过程，主要采集到2009年我国全部 上市公司财务报告方面的缺陷数据。 上市公司财务报告内部控制缺陷二截距项+?B驱 动因素i+ ￡ 在上述模型中，因变量为上市公司财务报告内部控制缺 陷，解释变量为财务报告内部控制缺陷的驱动因素，最终将 根据回归分析后所得的B系数的符号和显著性程度，来判 断我国上市公司财务报告内部控制缺陷的驱动因素。 从表1、表2、表3可以看出，四大所审计的企业发生 财务报告缺陷的风险小；被立案调查的企业说明其存在违规 情况风险大；企业发生并购重组等特殊业务表明风险也很 大；企业的子公司或分支机构越多，说明企业的经营状况越 复杂，具有发生企业财务报告内部控制缺陷的客观环境。规 模越大，公司治理方面越困难容易产生财务报告内部控制缺 陷。 通过表4发现，在所有的样本中，财务报告缺陷有62 个样本，在解释变量中，92%的上市公司是由四大会计师事 务所审计的，仅有4%的企业被立案调查，内控重组及并购的 企业非常少，可见企业非正常事项发生的还是比较少的。子 公司的数量平均近3家，近三年发生亏损的企业比例较高， 近22%,可见企业财务报告内部控制缺陷存在的环境还是很 大的。 本文采用了 2009年全部上市公司的数据，但是剔除了 hy2及公共事业行业的数据，因为其属于比较特殊的一类行 业，考虑进来可能会影响数据的真实可靠性，故剔除掉。 以下将以组织结构缺陷作为因变量，进行实证分析。（见 表5） audit_opinion与财务报告缺陷显著正相关，说明企 业以往的审计意见越是标准的那么自身的财务