北京交通大学21日晚前沿讲座发言稿wei.pptVIP

2008国际担保论坛（10月30日至31日） 中国担保业联盟主办，在上海国际会议中心举行 主要议题： 金融海啸对金融担保业的影响 信用担保业务创新与风险管理 担保业发展和周期性风险管理 担保人的权利与法律风险管理 担保业务信息化建设 出席本次论坛的嘉宾 著名经济学家吴敬琏教授 财政部丁学东副部长 上海市政府蒋卓庆副秘书长 财政部财科所所长贾康 国外担保业巨头的总裁们，如瑞士再保险公司、美国MBIA担保公司、德国慕尼黑再保险公司、拉丁美洲保证公司、韩国首尔担保保险公司等 吴敬琏教授分析金融海啸原因： 1、 布雷顿森林体系崩溃后的世界金融体系、由不受约束的美元主导； 2、美国以过低的储蓄率，向全世界借债来支持高消费水平，是美国经济体系长期以来的内伤； 3、格林斯潘时代的美联储，以扩张性的货币政策和松弛的监管、支持虚假的华尔街的金融“繁荣”，造成美元的流动性泛滥，虚拟资产在世界金融体系中大量积累，引发美国金融危机和波及全球范围的金融海啸 吴敬琏教授认为： 中国经济体系存在的问题：1、为弥补粗放发展方式造成的消费不足缺陷，过度依赖出口需求支撑高速增长；2、出口导向政策未能及时调整，使中国成为美国的主要债主之一，本身的金融体系中含有大量泡沫 金融海啸对中国经济形成冲击：1中国将承担虚拟资产消失的部分后果，威胁到我国金融体系的稳定；2、国际市场购买力下降对出口造成困难，企业经营环境恶化，企业倒闭、失业增加 吴敬琏教授在题为“金融海啸与担保产业”的演讲 他认为，担保是社会信用体系的重要架构，在当前金融风暴席卷全球的形势下，更需“强身健体”、做好“过冬”准备，需全面检查现有业务，确认风险，采取措施，减少损失，总结经验，迎接挑战。重要的是需要从各个金融产品线暴露出来的问题中总结经验，吸取教训，找出薄弱环节，改善机制，建立监控和化解风险制度，需要认真思考三个问题：虚拟经济与实体经济的关系；储蓄与消费的关系；金融体系的创新与监管的关系。 财政部财政研究所所长贾康研究员所作的预测 ，着重介绍了经济全球化的热浪中，中、美两国经济发展的趋势曲线基本趋同，美国的金融危机将影响全球经济36---40个月，由美国引发的金融海啸对实体经济运行体系的伤害，已经是不争的事实，美国金融海啸完全传导到中国，大约需要6个月时间。 引 言(1) Introduction 信用(Credit) 多重含义：“信守诺言”/ “契约”的权利和义务/借贷行为 /信用创造货币信用形成资本/ 信用增级（Credit enhancement）是指由国内外的专业性担保公司，为那些本身资质不够从银行直接获得贷款的法人或个人提供担保，提升其信用级别，使得他们能够获得商业银行的贷款 传统的企业信用增级两种方式：一是内部增级(资产积累/风险隔断)二是外部增级（保险、同行业担保和专业的担保公司担保 ） 信用与信用增级的巨大能量 (一) 、物流金融的理念探讨5 物流金融业务认识上的几个误区 物流金融业务是针对物流企业的融资服务 物流金融业务仅仅是担保方式的一种改变 物流金融业务的服务对象只限于中小企业 物流金融业务是一种耗费人力、收益低下的产品 基于物流金融的内部信用增级的模式5 5.应收账款质押和物流保理 应收帐款质押的流程 物流保理业务的一般操作流程 基于物流金融的外部信用增级的模式2 2. 统一授信模式 是指金融机构根据物流公司的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度，授予物流公司一定的信贷额度，由物流公司根据借款企业的需求和条件进行质押融资和最终结算。 基于物流金融的外部信用增级的模式3 3.Ups模式 20世纪90年代末，美国联合包裹公司(UPS)成立了为物流金融服务的专业银行--资本商业信贷(UPS Capital Business Credit)公司，向企业提供供应链上的金融增值服务，包括货到付款、代收代付、分配式融资、全球贸易融资、应收账款和存货融资、抵押贷款、保险代理等，将银行网络和供应链网络结合起来，充分实现了物流、信息流、资金流的统一。 4.担保公司模式 即企业将上述保兑仓、动产（仓单）质押、应收帐款质押(物流保理)模式提供给担保公司，担保公司除了控制上述方式，再结合对企业资信的控制和其他风险控制措施，从而为企业向金融机构提供信用增级。 应收帐款质押和物流保理是物流金融的发展趋势 2007年我国企业以应收账款形式存在的资产达5.5万亿元， 2007年中国保理业务总量约3.3万亿元，其中国内保理约1.7万亿元，国际保理约1.6万亿元，2003-2007这四年期间的增长率高达1250％。 应收账款担保融资已是国际主流趋势。据世界银行对130个国家和地区调查，83%的国家和地区支持应收账款融资。应收账款