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第八章 中央银行的金融监管 本章内容 • 金融监管概述 ★ 金融监管的内容和方法 • 金融监管体制 §8.1 金融监管概述 金融监管的含义 金融监管的必要性 金融监管的一般理论 金融监管的目标 金融监管的基本原则 一、金融监管的含义 金融监管是金融监督和金融管理的总称。 金融监督：指金融主管当局依法对金融机构实施全面的、 经常性的检查和督促，并以此促进金融机构依法稳健地经 营和发展。 金融管理：指金融主管当局依法对金融机构及其经营活动 实行的领导、组织、协调和控制等一系列活动。 金融监管有狭义和广义之分。 二、金融监管的必要性 1. 金融监管的现实理由：对金融危机的防范 近年来，金融危机频繁发生； 金融危机对经济的负面影响 • 减少了银行股东的财富 • 银行收回贷款会导致货币供应量的减少 2. 金融监管的内在原因：对市场失灵的补救 在现实生活中，由于存在不完全竞争，外部效应、公 共品和信息不对称等因素，市场无法保证资源的配置符 合帕累托最优的要求，金融市场同样存在上述缺陷。 二、金融监管的必要性 ①. 金融市场可能存在不完全竞争 金融业存在规模经济效应——易产生垄断； 银行业实施信贷配给的特点可能使银行获得对与其有长期 合作关系的客户的垄断地位； 金融领域可能存在不正当竞争。 ②. 金融市场的负外部效应尤其严重 金融企业负债经营的特点，一旦倒闭受损失的是广大客 户； 金融领域的问题具有极强的“传染性”。 ③. 信息不对称导致金融交易的低效率 三、金融监管的一般理论 社会利益论 社会利益论 社会选择论 社会选择论 特殊利益论 特殊利益论 追逐论 追逐论 管制新论 管制新论 四、金融监管的目标 总目标：维持一个稳定、健全、高效的金融制 度。 保证金融机构的正常经营活动从而保证金融体 系的安全； 保证知情较少者的利益； 创造公平竞争的环境； 确保金融机构的经营活动与央行的货币政策目 标保持一致。 五、金融监管的基本原则 监管主体的 三、货币政策中间目标 一、货币政策最终目标的选择 和操作目标量的确定 二、货币政策最终目标值的确定 1. 中间目标的选择： 1. 中间目标的选择： 根据4项标准及各自的优、缺点； 考虑本国的客观经济条件，如经济市场化的程度、利率 市场化的程度，信贷体制的管制程度等。 在一国经济发展的不同时期，由于经济环境和金融制 度的不同，对中介指标的选择也会不同。 目前，大多数国家的央行都以货币供应量或利率作为中 介指标，二者孰优孰劣，并无定论。 M 和r 不可同时作为中间目标 S