国际金融2外汇与汇率.pdf

外汇篇 先学习几个基础概念 外汇、汇率、外汇市场… 什么是外汇？ 一、外汇的概念 一国货币兑换为另一国货币，以 清偿国际间债务的金融活动。 动态意义 国际汇兑 上的外汇 外国货币 外币支付凭证 外 汇 广义上说 外币有价证券 特别提款权 静态意义 其它货币资产 上的外汇 狭义上说 不包括广义外汇中 的外币有价证券 ◆ 一种外币成为外汇的前提条件： 可以自由兑换； 被普遍接受 与外汇相关的概念 1．外国货币 就一个国家而言，除了本国法定货币外，其他国家的货 币，均称为外国货币。 应该注意的是，本国货币不管其可否自由兑换，对本国 境内人来说，不能算作外国货币或外钞、外汇。 2．自由兑换货币 主要是指该货币的发行国对该国的经常项下的支付和资 本项下的收支不进行管制或限制。 （自由兑换货币、有限度自由兑换货币、不能自由兑换 货币。） 3．通用货币 一种外国货币是可自由兑换的货币，且被世界各国在经 济往来中广泛接受并运用，这种外国货币就称为通用货币。 与外汇相关的概念 4．世界货币 在世界范围内流通的自由兑换货币。 一种货币要成为世界货币必须具备两个基本条件：一是 排他性，即在统一的国际货币体系中，它是唯一的可充当各 种手段的货币；二是它可以作为最后的国际支付手段。 世界货币必须可充当国际支付手段、储备手段和干预手 段，是典型的外汇资产。 5．黄金 黄金已不是外汇，但黄金迄今为止仍保持着充当最终支 付手段的特点。 外汇的作用 ★ 国际购买手段 ★ 国际支付手段 ★ 国际储备手段 ★ 国际财富象征 外汇需求与供给 • 外汇的供给与需求决定于： • （1）商品和服务的进口和出口； • （2）金融资产的流入和流出。 • 具体的说： • （1）商品和服务的出口创造了外汇的供 给，而其进口创造了外汇的需求； • （2）金融资产的流入创造了外汇的供 给，而其流出创造了外汇的需求。 什么是汇率？ ★ 汇率是一个国家（或地区）的货币用另一 个国家（或地区）的货币表示的价格，或者说是 两国货币的兑换比率。 ★汇率标价法 1. 直接标价法 2. 间接标价法 3. 美元标价法 • 1.直接标价法(direct quotation） • 直接标价法又称价格标价法，是指用一定单 位（1个单位或100个单位，10000个单位， 100000个单位等）的外国货币为基准，折算 为一定数额的本国货币的方法。 • 外国货币为基准货币，本国货币为标价货币 • 如6.8266元/1美元（2010年3月8日中间价） 将外汇当成一种普通商品标价 将外汇当成一种普通商品标价 汇率上升代表本币贬 汇率上升代表本币贬 值，外币升值 值，外币升值 • 2.间接标价法 （indirect quotation） • 间接标价法又称应收标价法，是指以一定单位的 本国货币为基准，