第七章 外汇交易与外汇风险防范.pdf

第七章 第七章 外汇交易与外汇风险防范 外汇交易与外汇风险防范 第一节 全球外汇市场概览 第一节 全球外汇市场概览 一、外汇市场的含义和类型 一、外汇市场的含义和类型 外汇市场(Foreign Exchange Market)是外汇 外汇市场(Foreign Exchange Market)是外汇 供给者、外汇需求者及交易中介机构进行 供给者、外汇需求者及交易中介机构进行 外汇交易的场所。 外汇交易的场所。 从外汇交易的组织形式看，外汇市场分为有 从外汇交易的组织形式看，外汇市场分为有 形外汇市场和无形外汇市场两种类型。 形外汇市场和无形外汇市场两种类型。 根据外汇交易额度的不同，外汇市场分为批 根据外汇交易额度的不同，外汇市场分为批 发外汇市场和零售外汇市场两类。 发外汇市场和零售外汇市场两类。 根据外汇市场交易的性质，外汇市场可以分 根据外汇市场交易的性质，外汇市场可以分 为传统外汇市场和创新外汇市场两类。 为传统外汇市场和创新外汇市场两类。 二、外汇市场的特点 二、外汇市场的特点 (一) 全天候交易的市场 (一) 全天候交易的市场 (二) 政府干预频繁的市场 (二) 政府干预频繁的市场 (三) 汇率波动剧烈的市场 (三) 汇率波动剧烈的市场 (四) 金融创新不断涌现的市场 (四) 金融创新不断涌现的市场 三、外汇市场的经济功能 三、外汇市场的经济功能 (一) 实现购买力的跨国转移 (一) 实现购买力的跨国转移 (二) 实现国际融资的场所 (二) 实现国际融资的场所 (三) 进行外汇保值和投机的场所 (三) 进行外汇保值和投机的场所 四、外汇市场的参与主体 四、外汇市场的参与主体 (一) 外汇指定银行(Foreign Exchange Specialized Bank) (一) 外汇指定银行(Foreign Exchange Specialized Bank) (二) 客户 (二) 客户 (三) 中央银行 (三) 中央银行 (四) 外汇经纪商(Foreign Exchange Broker) (四) 外汇经纪商(Foreign Exchange Broker) 五、主要的国际外汇市场 五、主要的国际外汇市场 (一) 伦敦外汇市场 (一) 伦敦外汇市场 (二) 纽约外汇市场 (二) 纽约外汇市场 (三) 东京外汇市场 (三) 东京外汇市场 (四) 欧洲大陆的外汇市场 (四) 欧洲大陆的外汇市场 (五) 香港外汇市场 (五) 香港外汇市场 (六) 大洋洲的两个外汇市场——惠灵顿外汇市场和悉尼外汇市场 (六) 大洋洲的两个外汇市场——惠灵顿外汇市场和悉尼外汇市场 六、外汇交易行情的获取和认识 六、外汇交易行情的获取和认识 要进行外汇交易，首先要了解交易行情。 要进行外汇交易，首先要了解交易行情。 了解交易行情有多种途径，可以到银行的 了解交易行情有多种途径，可以到银行的 柜台查询，可以通过银行的路透社报价系 柜台查询，可以通过银行的路透社报价系 统终端查询，也可以查询有关的金融专业 统终端查询，也可以查询有关的金融专业 报刊，还可以直接到有关的网站上查询。 报刊，还可以直接到有关的网站上查询。 例如，英国伦敦金融时报网站 例如，英国伦敦金融时报网站 () () 第二节 传统的外汇交易 第二节 传统的外汇交易 一、即期外汇交易 一、即期外汇交易 (一) 定义 (一) 定义 即期外汇交易(Spot Exchange Transactions)又称现汇买卖，是指交易 即期外汇交易(Spot Exchange Transactions)又称现汇买卖，是指交易 双方以约定的汇率交换两种不同的货币，并在两个营业日后进行结算交 双方以约定的汇率交换两种不同的货币，并在两个营业日后进行结算交 割(Delivery)的外汇交易。“ 即期”一词的意思是交易“ 当时”(on the spot) 割(Delivery)的外汇交易。“ 即期”一词的意思是交易“ 当时”(on the spot) 就完成，但在之后的两个营业日交割。交割是指外汇交易双方互相交换 就完成，但在之后的两个营业日交割。交割是指外汇交易双方互相交换 货币的行为。交割的那个营业日称为交割日(Delivery Date)。 货币的