股指期货基础的培训.ppt

股指期货基础培训  ——让您轻松开启股指期货投资之门  主 要 内 容 一、期货市场概述 期货：一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来 某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约 基本概念、交易特点、风险管理制度 仿真交易软件的使用 股指期货的应用 （1）基本概念（交易合约表） 交易时间 交易指令 市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。 交易概念 （2）交易特点 保证金交易（杠杆效应） 双向交易 合约具有时效性 涨跌停板幅度为前一日结算价的±10% 季月合约上市首日涨跌停幅度为挂牌基准价的±20% 最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20% 以期货合约涨跌停板价格申报的，成交撮合实行平仓优先、时间优先的原则。  当日无负债结算制度 强行平仓制度 案例分析 某投资者在期货公司转入150万，该期货公司的沪深300股指期货保证金比例为交易所标准+3%，即15%。该投资者在3330点买入6手沪深300股指期货。则： 2、仿真交易软件使用简介 下载流程 登录国信期货公司网站： 下载股指仿真系统并安装 登录账户即可使用 类型： 几个小建议 1、改变做多思维 2、不宜满仓操作 3、不宜靠打听小道消息操作 偏重技术分析 4、更注重时机的选择 1、改变做多思维 ——“倒金字塔”效应 掌握期货投资工具需要时间——“易学难精” 熟悉规则 掌握技巧 充分认识期货的杠杆威力 案例 湖北某客户投入6万元资金（铜合约一手5万元）权益最高时达到2000多万元。 资产增长330多倍！可能吗？ 02年3月铜价14000，06年5月铜价84000，保证金按6% 14000开仓一手铜的保证金 14000*5*6% =4200 当价格涨到84000元时， 盈利= （84000-14000）*5=350000 权益增长 83倍 铜价每上升1000元，持仓可成倍增加。 收益增长可以是指数式的增长 机会之大超出，超乎想象，但“倒金字塔”效应导 致亏损亦同 2、不宜满仓操作 控制持仓——生存之根本（三七开） 任何人不能左右市场 例如，跳空 期货市场真正的赢家都是风险的厌恶者，他们不会让帐户处于非控制的风险状态 建议不要有一夜暴富的心态 止损——生存的必要手段 根据固定的资金比例 ；技术上的支撑或阻力位；关键价格附近 每次止损后，有充足的资金保证今后的建仓 一次大的损失，不仅影响以后每次建仓的数量，更重要会影响投资者的心理 盈利状态下的“止损”盈利状态下，不断调整“止盈点”，保证稳定盈利 3、不宜靠打听小道消息操作，偏重技术分析 证券市场并不是一个完全有效的市场，存在信息不对称的问题，但证券市场是“正和交易”的市场； “零和交易”决定股指期货市场是少数人赚钱的市场，如同“打麻将” 4、更注重时机的选择 切忌加死码 不要去接下落的刀子 不能有任何侥幸心理 抱着侥幸心理做期货，一两次或许没问题，最后总是过不了关的 三、开户须知 自然人—— 股指期货开户的基本要求 法人投资者——股指期货开户的基本要求 特殊法人投资者 包括证券公司、基金公司、合格境外机构投资者，以及须经过监管机构或主管机构批准才能参与股指期货交易的其他法人 期货公司只能为获得监管机关批准从事股指期货交易的特殊法人投资者开立股指期货交易编码 综合评估 3440.8x300x25%x2 3440.8x300x2‰x2 (3442.8-3440.8)X300X2 若：总资金100万，保证金比例15％， 在3348点卖出开仓3手。 则：交易保证金＝3348×300×15％×3 ＝451980元 若：在3308点买入平仓3手。 则：盈亏计算＝(3348－3308）×300×3 ＝36000元 股指期货 4、股指期货的应用 套期保值 投机交易 套利交易 资产组合管理 套期保值 概念：买入（卖出）与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以一个市场的盈利弥补另一市场的亏损，消除系统性风险，达到规避价格波动风险的目的。 案例：某投资者有1个亿的股票，他担心价格下跌，就先卖出价值1个亿的期货合约。后来股票真的下跌，亏损3000万；同时期货价