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投资银行业务基础培训 王文博 先生 投资银行业务专家 二零零四年八月 一 证券市场概述 1、起源和发展 股份公司的出现——新的企业制度 ——形成证券市场的基础 雏形：十三、十四世纪 代表：十七世纪初荷兰、英国的海外贸易公司 股份公司的发展 —大量发行股票募集资金 —成为工业革命的有力推动者 —迅速扩张到各个产业：从铁路、运 输、采矿，到钢铁、煤炭、机器制 造，以至银行、远洋运输业等。 雏形： 1611年 荷兰阿姆斯特丹出现第一个交易股票的场所。 正式： 1773年 伦敦柴思胡同的约那禁咖啡馆，股票商正式组成第一个交易所，即伦敦证券交易所前身。 1792年 美国24名经济人在纽约华尔街的一棵梧桐树下订立协定，形成经纪人卡特尔，即纽约证券交易所前身。 交易所的发展（三个阶段） 自由放任阶段：17世纪初到20世纪20年代末 （1929年的大危机） 法制建设阶段：20世纪30年代初到60年代末 美国的《1933年证券法》