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Y财务公司——基于久期缺口的利率风险管理研究 暨南大 学MBA 学 位论 文: 《案例 》Y 财务 公司--基 于久期 缺口 的利 率风 险管 理研究 中 文 摘要 利率市场化是 我国 金融市场发展的必然方向 , 在利率市场化进程中, 金融机构逐渐获得 了产品 定价的主动权, 与此 同时也必须面对利率波动带来的风险, 并且这种风险将伴随 利率 管制的放松而逐步 常态化,成为 金融机构无法回避的主要风险 。 目前 国内以银行为主体 的大型金融机构已经对利率风险开展了 相当的研究和管 理实践, 但这项工作对于集团财务公司来说, 还仅 是处于起步阶段。 近年来, 集团财务公司发展迅猛, 行业资产规模已经 突破两 万亿, 但收入结构高度依赖 利息收入, 业务品种相对单一, 在利率 变动的环境下 风险暴露较大, 因此, 集团财务公司应该 抓紧利率市场化过渡的时期, 积极研 究和建立适合自身需要的利率风险管理模式, 提高利率风险的防控能力, 保障产融结合的稳 健发展。 本文 以我国利率市场化进程为时间背景, 以笔者工作实践为案例内容, 研究Y 财务公司 如何建立和完善自身的利率风险管理工作。 文章依据利率风险管理的相关理论, 从风险识别、 风险计量、 风险控制等环节分析和研究 Y 财务公司利率风险现状和 控制方法, 并就利率风险 管理的不足 提出相关工作建议,以期建立起 Y 财务公司完善的利率风险管理模式。 关 键词 : 利率风险 ,久 期缺口,财务公司I 暨南大 学MBA 学 位论 文: 《案例 》Y 财务 公司--基 于久期 缺口 的利 率风 险管 理研究 ABSTRACT Interest rate marketization is the necessary direction of Chinese financial market, in the process of marketization of interest rates and financial institutions gradually won the initiative of making a price for products, at the same time, they also must face the risks of interest rate alteration, and this risk will be associated with interest rate control gradually relaxed and normalized, become the main risk of financial institutions unable to avoid At present domestic large financial institutions represented by banks have conducted considerable research on interest rate risk and management practices, but the work for finance company, it is only in its infancy. Finance company has made a rapid development in recent years, the total assets of industry have beyond two trillion, but the income structure is highly dependent on interest income, and has a single business. This leads to a larger risk exposure under the environment of interest rate changes. As a result, finance company should grasp transition period of interest rate liberalization, research and establishment of interest rate risk management mode positively suited to their needs, improve the ability of the prevention and control of interest rate risk, and guarantee the steady developm